Performance
Der Bildschirm, der ehrlich zeigt, welche Methode funktioniert. Jede Quote wird mit Konfidenzintervall und Stichprobe angezeigt, gegenüber naiven Basislinien und sowohl gegen Residual- als auch gegen Rohrendite. Die Reiter oben wählen den Horizont.
Warnung zur Annahme des Konsenses
Was es ist: Ein grüner oder gelber Kasten, der angibt, ob D · Konsens beim gewählten Horizont jeden seiner Bestandteile (A, B, C) einzeln schlägt.
Welche Daten es speisen: /api/performance/leaderboard → das engineD-Ergebnis des neuesten abgeschlossenen Analyselaufs. Der Vergleich verwendet die Backtest-Trefferquoten im selben Walk-forward-Fenster; mindestens 200 Beobachtungen sind erforderlich.
Was es zeigt: Er zeigt, ob der Konsens verwendbar ist und welchen Bestandteil er nicht schlägt.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Ist die Warnung gelb, sollten die Karten „Starkes Signal“ auf dem Bildschirm Heute nicht für Entscheidungen verwendet werden; das Signal des besten Einzelmodells ist besser. Diese Regel ist bewusst streng: Die Kombination bringt nur dann einen Mehrwert, wenn sie besser ist als jeder Teil.
Residualrendite gegenüber Rohrendite
Was es ist: Eine Tabelle, in der dieselben Backtest-Signale zweimal bewertet werden: einmal gegen die Residualrendite am Ende des Horizonts, einmal gegen die Rohrendite. Eine Warnung erscheint, wenn der Unterschied drei Punkte übersteigt.
Welche Daten es speisen: Die Tabellen signal_daily und signal_outcome werden in der Datenbank verknüpft; für residual wird die Spalte realized_residual verwendet, für roh die Spalte realized_return. Die Berechnung erfolgt in SQL.
Was es zeigt: Die linke Spalte zeigt, wie gut das Modell bei dem Ziel abschneidet, auf das es trainiert wurde, die rechte, wie gut es bei der tatsächlichen Kursbewegung abschneidet.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Dies ist die wichtigste Tabelle der Anwendung. Verschwindet die Treffsicherheit eines Modells in der rechten Spalte, sagt es nicht den Kurs voraus, sondern wie die Residualrendite konstruiert ist. An echten Daten fällt die Trefferquote von 58 % von B · Querschnittsranking bei 21 Tagen mit der Rohrendite auf 50,5 %. Für Anlagezwecke zählt die rechte Spalte.
Modellranking
Was es ist: Die Live- und Backtest-Trefferquoten der vier Modelle, ihre Informationskoeffizienten und eine Aufschlüsselung nach ruhigem und turbulentem Regime.
Welche Daten es speisen: Die Live-Spalten werden aus den Zeilen von signal_daily und signal_outcome in der Ebene LIVE berechnet. Die Backtest-Spalten stammen aus dem gespeicherten Auswertungsergebnis des neuesten Analyselaufs. Das Regime wird über das 70. Perzentil der durchschnittlichen Korrelation auf dem Kartenbildschirm bestimmt.
Was es zeigt: Die Trefferquote wird mit ihrem Wilson-95-%-Intervall und n angezeigt; unter 200 Beobachtungen steht statt einer Zahl „noch nicht unterscheidbar“. Backtest-Zellen sind schraffiert. Der Informationskoeffizient ist die Spearman-Korrelation zwischen prognostiziertem und tatsächlichem Rang innerhalb eines Tages. Das beste Backtest-Modell ist hervorgehoben. Ein Treffer ist überall gleich definiert: Die Richtung des Signals und das Vorzeichen der Residualrendite am Ende des Horizonts stimmen überein. Die Residualrendite ist die Rendite der Aktie, bereinigt um die Wirkung des Marktes (XU100), des Sektors und von USD/TRY; sie ist nicht der Kurs selbst.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Zwischen zwei Modellen, deren Intervalle sich überlappen, gibt es keinen Unterschied. Die eigentliche Frage ist, ob das im Backtest führende Modell auch live vorn bleibt; mit wachsenden Live-Ergebnissen beantwortet diese Tabelle diese Frage. Ein Rückgang der Trefferquote im turbulenten Regime zeigt, dass das Modell in Krisenzeiten unzuverlässig ist.
Kumulierte Trefferquote
Was es ist: Für jedes Modell die Kurve der kumulierten Trefferquote seiner Live-Signale bis zu jedem Tag und eine gestrichelte 50-%-Linie.
Welche Daten es speisen: Die Zeilen von signal_daily und signal_outcome in der Ebene LIVE. Gezeichnet werden nur Live-Einträge; gibt es keine, bleibt das Diagramm leer und sagt das deutlich.
Was es zeigt: Sie zeigt, auf welchem Niveau sich die Kurve im Lauf der Zeit einpendelt. In den ersten Tagen springt die Kurve stark, weil die Stichprobe klein ist.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Eine Kurve, die dauerhaft über der 50-%-Linie bleibt, deutet auf echte Treffsicherheit hin. Eine Kurve, die hoch beginnt und sich 50 % nähert, zeigt, dass die ersten Ergebnisse Glück waren; für Schlussfolgerungen muss man einige Monate abwarten.
Basislinien
Was es ist: Die Trefferquoten von vier naiven Regeln, die ein Modell schlagen muss.
Welche Daten es speisen: Das Auswertungsergebnis des neuesten Analyselaufs. Es werden dieselben Testtage und dieselben Residualrenditen verwendet.
Was es zeigt: Zufall (50 %); Sektorpersistenz (das Vorzeichen des heutigen durchschnittlichen Sektorresiduums bleibt morgen bestehen); das eigene AR(1) der Aktie (das Vorzeichen des heutigen Residuums bleibt bestehen); Marktpersistenz (das heutige Vorzeichen des Index bleibt bestehen).
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: An echten Daten liegen diese Regeln zwischen 49 % und 51 %. Lässt sich die Trefferquote eines Modells nicht von ihnen unterscheiden, hat es nichts gefunden, unabhängig von seiner absoluten Quote.
Portfoliokurven
Was es ist: Die kumulierte Rendite eines gleich gewichteten Portfolios, das die oberen 10 % der Aktien nach Score kauft und die unteren 10 % leerverkauft; mit und ohne Transaktionskosten.
Welche Daten es speisen: Das Auswertungsergebnis des neuesten Analyselaufs. Die Renditen werden auf Basis der Residualrendite berechnet. Das Rebalancing erfolgt in Schritten gleich dem Horizont über sich nicht überlappende Zeiträume; die Kosten betragen 15 Basispunkte pro Richtung.
Was es zeigt: Sharpe-Ratio (annualisiert mit √(252/Horizont)), maximaler Drawdown, Umschlag und Anzahl der Zeiträume. Die gestrichelte Linie ist ohne Kosten, die durchgezogene mit Kosten.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Für Entscheidungen zählt die Kurve mit Kosten. Da die Renditen auf der Residualrendite beruhen, gilt das Artefakt aus der Tabelle „Residual- / Rohrendite“ auch hier: Das hohe Sharpe von B · Querschnittsranking und D · Konsens ist nicht die Rendite eines echten Kursportfolios.
Paarweise Tests
Was es ist: Eine Tabelle, in der Modellpaare an denselben Aktientagen verglichen werden; live und Backtest in getrennten Zeilen.
Welche Daten es speisen: Der McNemar-Test auf die gepaarten Treffer; der Diebold–Mariano-Test auf die Verluste. Live aus der Datenbank berechnet, Backtest aus dem Ergebnis des neuesten Laufs.
Was es zeigt: Ein Ergebnis wie „B > A, p=0.003“ oder „noch nicht unterscheidbar“, wenn die Stichprobe nicht ausreicht.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Nur Unterschiede mit p < 0.05 sollten als echte Unterschiede gelten. Bei einer großen Stichprobe können auch sehr kleine Unterschiede signifikant werden; Signifikanz bedeutet nicht, dass der Unterschied groß genug ist, um nützlich zu sein.
Die hier bereitgestellten Informationen, Kommentare und Empfehlungen zu Anlagen fallen nicht unter die Anlageberatung. Anlageberatung wird im Rahmen eines Anlageberatungsvertrags erbracht, der zwischen einem Kunden und Wertpapierfirmen, Portfolioverwaltungsgesellschaften oder Banken, die keine Einlagen annehmen, zu schließen ist. Die Signale hier werden mit statistischen Modellen aus historischen Daten erzeugt, allen gleich angezeigt und nicht personalisiert; sie passen möglicherweise nicht zu Ihrer finanziellen Lage oder Ihren Rendite- und Risikopräferenzen. Anlageentscheidungen ausschließlich auf Grundlage der hier gegebenen Informationen zu treffen, führt daher möglicherweise nicht zu Ergebnissen, die Ihren Erwartungen entsprechen.