Performance
L'écran qui montre honnêtement quelle méthode fonctionne. Chaque taux est affiché avec son intervalle de confiance et son échantillon, face à des références naïves, et par rapport au rendement résiduel comme au rendement brut. Les onglets du haut choisissent l'horizon.
Avertissement d'acceptation du consensus
Ce que c'est: Un encadré vert ou jaune indiquant si D · Consensus bat individuellement chacune de ses composantes (A, B, C) à l'horizon sélectionné.
Quelles données l'alimentent: /api/performance/leaderboard → le résultat engineD de la dernière exécution d'analyse terminée. La comparaison utilise les taux de réussite en backtest dans la même fenêtre walk-forward ; au moins 200 observations sont nécessaires.
Ce que cela montre: Il indique si le consensus est utilisable et quelle composante il ne parvient pas à battre.
Ce que l'on peut en conclure: Si l'avertissement est jaune, les cartes « Signal fort » de l'écran Aujourd'hui ne doivent pas servir aux décisions ; le signal du meilleur modèle isolé est meilleur. Cette règle est volontairement stricte : combiner n'apporte de la valeur que si le résultat est meilleur que chaque partie.
Rendement résiduel ou rendement brut
Ce que c'est: Un tableau dans lequel les mêmes signaux de backtest sont notés deux fois : une fois par rapport au rendement résiduel en fin d'horizon, une fois par rapport au rendement brut. Un avertissement apparaît si l'écart dépasse trois points.
Quelles données l'alimentent: Les tables signal_daily et signal_outcome sont jointes dans la base de données ; la colonne realized_residual est utilisée pour le résiduel et la colonne realized_return pour le brut. Le calcul est fait en SQL.
Ce que cela montre: La colonne de gauche montre la performance du modèle sur la cible pour laquelle il a été entraîné, la colonne de droite sa performance sur le mouvement réel du cours.
Ce que l'on peut en conclure: C'est le tableau le plus important de l'application. Si la compétence d'un modèle disparaît dans la colonne de droite, ce qu'il prédit n'est pas le cours mais la manière dont le rendement résiduel est construit. Sur des données réelles, le taux de réussite de 58 % de B · Classement transversal à 21 jours tombe à 50,5 % sur le rendement brut. Pour investir, c'est la colonne de droite qui compte.
Classement des modèles
Ce que c'est: Les taux de réussite en direct et en backtest des quatre modèles, leurs coefficients d'information, et une ventilation entre régimes calme et turbulent.
Quelles données l'alimentent: Les colonnes en direct sont calculées à partir des lignes signal_daily et signal_outcome de la couche LIVE. Les colonnes de backtest proviennent du résultat d'évaluation enregistré de la dernière exécution d'analyse. Le régime est déterminé par le 70e centile de la corrélation moyenne de l'écran Carte.
Ce que cela montre: Le taux de réussite est affiché avec son intervalle de Wilson à 95 % et n ; en dessous de 200 observations, « pas encore distinguable » est affiché au lieu d'un nombre. Les cellules de backtest sont hachurées. Le coefficient d'information est la corrélation de Spearman entre le rang prévu et le rang réalisé au sein d'une journée. Le meilleur modèle en backtest est mis en évidence. Une réussite est définie de la même façon partout : la direction du signal et le signe du rendement résiduel en fin d'horizon sont identiques. Le rendement résiduel est le rendement de l'action débarrassé de l'effet du marché (XU100), du secteur et de l'USD/TRY ; ce n'est pas le cours lui-même.
Ce que l'on peut en conclure: Il n'y a pas de différence entre deux modèles dont les intervalles se chevauchent. La vraie question est de savoir si le modèle en tête en backtest reste aussi en tête en direct ; à mesure que les résultats en direct s'accumulent, ce tableau y répond. Une baisse du taux de réussite en régime turbulent montre que le modèle n'est pas fiable en période de crise.
Taux de réussite cumulé
Ce que c'est: Pour chaque modèle, la courbe du taux de réussite cumulé de ses signaux en direct jusqu'à chaque jour, et une ligne pointillée à 50 %.
Quelles données l'alimentent: Les lignes signal_daily et signal_outcome de la couche LIVE. Seuls les enregistrements en direct sont tracés ; s'il n'y en a pas, le graphique reste vide et le dit clairement.
Ce que cela montre: Elle montre à quel niveau la courbe se stabilise avec le temps. Les premiers jours, la courbe est très heurtée, car l'échantillon est petit.
Ce que l'on peut en conclure: Une courbe qui reste durablement au-dessus de la ligne des 50 % indique une réelle compétence. Une courbe qui démarre haut et se rapproche de 50 % montre que les premiers résultats relevaient de la chance ; pour conclure, il faut attendre quelques mois.
Références
Ce que c'est: Les taux de réussite de quatre règles naïves qu'un modèle doit battre.
Quelles données l'alimentent: Le résultat d'évaluation de la dernière exécution d'analyse. Les mêmes jours de test et les mêmes rendements résiduels sont utilisés.
Ce que cela montre: Hasard (50 %) ; persistance sectorielle (le signe du résidu sectoriel moyen du jour persiste demain) ; AR(1) propre à l'action (le signe du résidu du jour persiste) ; persistance du marché (le signe de l'indice du jour persiste).
Ce que l'on peut en conclure: Sur des données réelles, ces règles restent entre 49 % et 51 %. Si le taux de réussite d'un modèle ne s'en distingue pas, il n'a rien trouvé, quel que soit son taux absolu.
Courbes de portefeuille
Ce que c'est: Le rendement cumulé d'un portefeuille équipondéré qui achète les 10 % d'actions les mieux notées et vend à découvert les 10 % les moins bien notées ; avec et sans frais de transaction.
Quelles données l'alimentent: Le résultat d'évaluation de la dernière exécution d'analyse. Les rendements sont calculés sur le rendement résiduel. Le rééquilibrage se fait par pas égaux à l'horizon, sur des périodes qui ne se chevauchent pas ; le coût est de 15 points de base par sens.
Ce que cela montre: Ratio de Sharpe (annualisé avec √(252/horizon)), perte maximale, rotation et nombre de périodes. La ligne pointillée est sans frais, la ligne pleine avec frais.
Ce que l'on peut en conclure: Pour décider, regardez la courbe avec frais. Comme les rendements portent sur le rendement résiduel, l'artefact du tableau « rendement résiduel / brut » s'applique ici aussi : le Sharpe élevé de B · Classement transversal et de D · Consensus n'est pas le rendement d'un véritable portefeuille de cours.
Tests par paires
Ce que c'est: Un tableau dans lequel des paires de modèles sont comparées sur les mêmes jours-actions ; direct et backtest sur des lignes séparées.
Quelles données l'alimentent: Le test de McNemar sur les réussites appariées ; le test de Diebold–Mariano sur les pertes. Calculé à partir de la base de données pour le direct et à partir du résultat de la dernière exécution pour le backtest.
Ce que cela montre: Un résultat comme « B > A, p=0.003 », ou « pas encore distinguable » si l'échantillon est insuffisant.
Ce que l'on peut en conclure: Seules les différences avec p < 0.05 doivent être considérées comme réelles. Avec un grand échantillon, de très petites différences peuvent aussi ressortir significatives ; la significativité ne signifie pas que la différence est assez grande pour être utile.
Les informations, commentaires et recommandations d'investissement fournis ici ne relèvent pas du conseil en investissement. Le conseil en investissement est fourni dans le cadre d'un contrat de conseil en investissement conclu entre le client et des sociétés d'intermédiation, des sociétés de gestion de portefeuille ou des banques n'acceptant pas de dépôts. Les signaux présentés ici sont produits à partir de données historiques au moyen de modèles statistiques, sont affichés à l'identique pour tous et ne sont pas personnalisés ; ils peuvent ne pas convenir à votre situation financière ni à vos préférences en matière de risque et de rendement. Par conséquent, prendre des décisions d'investissement sur la seule base des informations fournies ici peut ne pas produire des résultats conformes à vos attentes.