Kaart · W · Gewogen golf
Een golfmodel waarin bedrijven als punten met een massa naar hun grootte worden geplaatst, via sector-, aandeelhouders-, correlatie- en verbindingen uit het levende verbindingsnetwerk met veren aan elkaar verbonden, en hoe sterk elk bedrijf op dit moment door zijn buren wordt geduwd en getrokken.
De golf
Wat het is: Elk punt is een bedrijf; de grootte toont de massa, die uit de marktkapitalisatie komt, en de kleur de richting van de nettokracht van de buren. De lijnen zijn veren: paars aandeelhouderschap, grijs dezelfde sector, blauw gestippeld rendementscorrelatie. Alleen verbindingssoorten die de toets over twee perioden doorstaan, worden getekend en oefenen kracht uit. De indeling wordt berekend uit alle kandidaatverbindingen: verwante bedrijven liggen dicht bij elkaar, niet-verwante ver uit elkaar.
Welke gegevens het voeden: Bedrijfsgegevens (Instellingen > Gegevens): marktkapitalisatie, gedetailleerde sector, aandeelhoudersstructuur. Correlatieverbinding: twee bedrijven horen in de residuele rendementen van de laatste 500 handelsdagen wederzijds bij elkaars vijf dichtstbijzijnde buren. De veerlengte is het omgekeerde van de verbindingssterkte; de coördinaten volgen uit multidimensionale schaling van de kortste paden over de verbindingen.
Wat het laat zien: Massa = (marktkapitalisatie / mediaan)^0,5. Positie = de opeenstapeling van residueel rendement, uitdovend met een halfwaardetijd van 20 dagen. Kracht = Σ verbindingssterkte × (positie van de buur − eigen positie) / massa; alle buren worden tegelijk opgeteld. Een klik op een punt toont rechts wie dat bedrijf duwt en wie het trekt.
Wat je eruit kunt concluderen: Dit model laat zien hoe bedrijven verbonden zijn en wie op dit moment wie duwt; het is geen voorspelling. In de meting 2020–2026 voorspelde de kracht van correlatie- en aandeelhoudersverbindingen het rendement van de eerste verhandelbare dag significant, die van sectorverbindingen niet; omdat sectorverbindingen verreweg het talrijkst zijn, verwaterden ze vroeger de andere twee. Welke soorten worden gebruikt, wordt bij elke berekening opnieuw gemeten en in de tabel hierboven vermeld.
Duwers en trekkers
Wat het is: Een uitsplitsing per buur van de kracht die op het gekozen bedrijf werkt: marktkapitalisatie, massa, opgestapelde beweging, nettokracht en de grootste bijdragen.
Welke gegevens het voeden: De onderdelen van dezelfde berekening: voor elke buur verbindingssterkte × positieverschil / massa. De reden van de verbinding (aandeelhouderschap, sector, correlatie) staat ernaast; bij het aanwijzen van het aandeelhoudersetiket wordt getoond om welk belang het gaat.
Wat het laat zien: Een positieve bijdrage duwt het bedrijf omhoog, omdat die buur de afgelopen dagen meer is gestegen dan dit bedrijf; een negatieve bijdrage trekt het omlaag. De som van de bijdragen is de nettokracht.
Wat je eruit kunt concluderen: Hier ziet u een bedrijf dat tegelijk vanuit verschillende richtingen wordt beïnvloed: tegengestelde bijdragen kunnen elkaar opheffen. Omdat de kracht geen gemeten voorspellende waarde heeft, mag deze uitsplitsing niet als koop- of verkoopindicator worden gebruikt.
Bewijs
Wat het is: Hoe goed de kracht in het verleden het rendement van de volgende dagen voorspelde, zowel in de massagewogen als in de massaloze vorm.
Welke gegevens het voeden: De kracht die elke dag in de tweede helft van de periode is berekend. Correlatieverbindingen worden uit de eerste helft geleerd; massa's worden berekend uit het kapitaal dat tot die dag gepubliceerd kon zijn en het slot van die dag. Sector en aandeelhoudersstructuur zijn die van vandaag, omdat hun historie niet wordt gepubliceerd.
Wat het laat zien: Rangcorrelatie met het residuele rendement 1, 2, 5 en 10 dagen later, en de t-statistiek. Bovenaan zegt een eenvoudige zin welke verbindingssoorten kracht uitoefenen. De tabel daaronder meet elke verbindingssoort afzonderlijk: het resultaat van de eerste verhandelbare dag in elke helft van de periode, de resultaten van dag 1, 2, 5 en 10 over de hele periode, en of de soort wordt gebruikt; bij het aanwijzen van het statusetiket wordt de reden getoond. Ontbreken er bedrijfsgegevens, dan wordt ook vermeld hoeveel bedrijven een grootte, aandeelhoudersstructuur en kapitaalhistorie hebben.
Wat je eruit kunt concluderen: Een verbindingssoort wordt gebruikt als de kracht ervan het rendement van de eerste verhandelbare dag in beide helften met een t van 2 of meer in de juiste richting voorspelde; een relatie die maar in één periode standhoudt, geldt als toeval. De laatste rij van de tabel is het levende verbindingsnetwerk (W · Gewogen golf): voor elke gemeten dag worden de verbindingen eens per maand opnieuw opgebouwd uit alleen de rendementen tot die dag, zodat geen helft van de historie voor het leren wordt gereserveerd en latere dagen nooit worden gezien. Houdt deze rij in beide helften stand, dan vervangen de actieve verbindingen van vandaag de vaste correlatieverbindingen; hetzelfde signaal doorloopt in het Overzicht dezelfde segmenttoets als de andere modellen en kan in Auto Player als strategie „W · Gewogen golf · 5 dagen” worden gekozen. Omdat de soorten worden gekozen op basis van het resultaat van deze twee perioden, is het gecombineerde resultaat van de gebruikte verbindingen wat optimistisch. Ligt de t-statistiek van de tweede dag onder 2, dan weet de kracht niets over een periode waarin je erop zou kunnen handelen. Is de massagewogen vorm niet duidelijk beter dan de massaloze, dan is de bijdrage van grootte aan de verspreiding niet te meten.
Bedrijven zonder verbinding en opvullingen
Wat het is: Het bewijs voor de opvulverbindingen die de golf toepast op bedrijven zonder actieve verbinding in het levende netwerk (de rijen „Bedrijven zonder verbinding” en „Bedrijven met korte historie” van de bewijstabel), en de rij voor leverancier–klantverbindingen.
Welke gegevens het voeden: Voor bedrijven zonder verbinding in het netwerk dat elke dag uit alleen de rendementen tot die dag wordt opgebouwd, worden drie opvullingen geprobeerd: zwakke verbindingen (significante samenbeweging in slechts één van de laatste twee perioden), de 3 dichtstbijzijnde partners (de hoogste positieve correlaties van de laatste periode) en, voor bedrijven zonder twee perioden historie, de verbindingen van één periode. De leveranciersrij komt van door de beheerder goedgekeurde verbindingen.
Wat het laat zien: De opvulrijen worden alleen gemeten op de onderlinge rangschikking van bedrijven zonder verbinding; de kolom „Bedrijf” is het aantal bedrijven dat de opvulling vandaag bereikt. Een opvulling wordt gebruikt als ze op de eerste verhandelbare dag in beide perioden een t van 2 of meer heeft, en ze trekt alleen dat bedrijf; de kracht op de partner verandert ze niet. In de uitsplitsing van duwers en trekkers zijn opvulbijdragen gemarkeerd als „Zwakke verbinding” of „Nabije partner”.
Wat je eruit kunt concluderen: In de meting 2020–2026 hield de opvulling met zwakke verbindingen op dag 2 stand met 0,054 (t 6,6) en 0,049 (t 5,9), en de 3 dichtstbijzijnde partners met 0,045 (t 5,3) en 0,043 (t 5,2); ook de koersen van bedrijven zonder verbinding herstellen zich doorgaans als ze achterblijven bij vergelijkbare bedrijven. Bedrijven met een korte historie waren op geen enkele dag talrijk genoeg voor een meting, dus verbindingen uit één periode worden niet gebruikt. De opvullingen worden bij elke vernieuwing van het bewijs (na de avondscan van het verbindingsnetwerk) opnieuw gekozen en voeden ook de signalen van model W.
De hier gegeven beleggingsinformatie, commentaren en aanbevelingen vallen niet onder beleggingsadvies. Beleggingsadvies wordt verleend op grond van een beleggingsadviesovereenkomst tussen een cliënt en beleggingsondernemingen, vermogensbeheerders of banken die geen deposito's aannemen. De signalen hier worden met statistische modellen uit historische gegevens gemaakt, voor iedereen gelijk getoond en zijn niet persoonlijk; ze passen mogelijk niet bij uw financiële situatie of uw risico- en rendementsvoorkeuren. Beleggingsbeslissingen nemen uitsluitend op basis van de hier gegeven informatie leidt daarom mogelijk niet tot resultaten die aan uw verwachtingen voldoen.