Mapa · W · Onda ponderada
Um modelo de onda em que as empresas são colocadas como pontos com massa segundo a sua dimensão, ligadas entre si por molas através de ligações de setor, participação acionista, correlação e da rede de ligações viva, e quanto cada empresa é atualmente empurrada e puxada pelas suas vizinhas.
A onda
O que é: Cada ponto é uma empresa; a sua dimensão mostra a massa, que provém da capitalização bolsista, e a sua cor a direção da força líquida das suas vizinhas. As linhas são molas: roxo participação acionista, cinzento mesmo setor, azul tracejado correlação de rendibilidades. Só são desenhados e exercem força os tipos de ligação que passam o teste de dois períodos. A disposição é calculada a partir de todas as ligações candidatas: as empresas relacionadas ficam próximas, as não relacionadas ficam afastadas.
Que dados o alimentam: Informação da empresa (Definições > Dados): capitalização bolsista, setor detalhado, estrutura acionista. Ligação de correlação: duas empresas estão entre as cinco vizinhas mais próximas uma da outra nas rendibilidades residuais dos últimos 500 dias negociáveis. O comprimento da mola é o inverso da intensidade da ligação; as coordenadas são obtidas por escalonamento multidimensional dos caminhos mais curtos sobre as ligações.
O que mostra: Massa = (capitalização bolsista / mediana)^0,5. Posição = a acumulação da rendibilidade residual, que se atenua com um tempo de vida médio de 20 dias. Força = Σ intensidade da ligação × (posição da vizinha − posição própria) / massa; todas as vizinhas são somadas em conjunto. Ao clicar num ponto, é apresentada à direita a lista de quem empurra e quem puxa essa empresa.
O que se pode concluir: Este modelo mostra como as empresas estão ligadas e quem está atualmente a empurrar quem; não é uma previsão. Na medição de 2020–2026, a força das ligações de correlação e de participação acionista previu de forma significativa a rendibilidade do primeiro dia negociável, enquanto a das ligações de setor não; como as ligações de setor são, de longe, as mais numerosas, estas costumavam diluir as outras duas. Que tipos são usados é medido novamente em cada cálculo e indicado na tabela acima.
Quem empurra e quem puxa
O que é: Uma decomposição, vizinha a vizinha, da força que atua sobre a empresa selecionada: capitalização bolsista, massa, movimento acumulado, força líquida e os maiores contributos.
Que dados o alimentam: As partes do mesmo cálculo: para cada vizinha, intensidade da ligação × diferença de posição / massa. O motivo da ligação (participação acionista, setor, correlação) é mostrado ao lado; ao passar o cursor sobre a etiqueta de participação acionista, mostra-se de que participação se trata.
O que mostra: Um contributo positivo empurra a empresa para cima, porque essa vizinha subiu mais do que esta empresa nos últimos dias; um contributo negativo puxa-a para baixo. A soma dos contributos é a força líquida.
O que se pode concluir: Aqui pode ver-se uma empresa a ser afetada em várias direções ao mesmo tempo: contributos opostos podem anular-se mutuamente. Como a força não tem qualquer poder preditivo medido, esta decomposição não deve ser usada como indicador de compra ou venda.
Evidência
O que é: Com que qualidade a força previu, no passado, a rendibilidade dos dias seguintes, tanto na sua forma ponderada pela massa como na forma sem massa.
Que dados o alimentam: A força calculada todos os dias na segunda metade do período. As ligações de correlação são aprendidas a partir da primeira metade; as massas são calculadas a partir do capital que poderia ter sido publicado até esse dia e do fecho desse dia. O setor e a estrutura acionista são os atuais, porque o seu histórico não é publicado.
O que mostra: Correlação de ordem com a rendibilidade residual 1, 2, 5 e 10 dias depois, e a estatística t. No topo, uma frase simples indica quais os tipos de ligação que exercem força. A tabela abaixo mede cada tipo de ligação separadamente: o resultado do primeiro dia negociável em cada metade do período separadamente, os resultados dos dias 1, 2, 5 e 10 ao longo de todo o período, e se o tipo é usado; ao passar o cursor sobre a etiqueta de estado, mostra-se o motivo. Se faltar informação da empresa, indica-se também quantas empresas têm dimensão, estrutura acionista e histórico de capital.
O que se pode concluir: Um tipo de ligação é usado se a sua força previu na direção certa a rendibilidade do primeiro dia negociável com t de 2 ou mais em ambas as metades; uma relação que se mantém apenas num período é considerada acaso. A última linha da tabela é a rede de ligações viva (W · Onda ponderada): para cada dia medido, as ligações são reconstruídas uma vez por mês apenas a partir das rendibilidades até esse dia, pelo que nenhuma metade do histórico é reservada para aprendizagem e os dias posteriores nunca são vistos. Se esta linha se mantiver em ambas as metades, as ligações ativas de hoje substituem as ligações de correlação fixas; o mesmo sinal passa pelo mesmo teste por segmentos que os outros modelos no Resumo e pode ser escolhido como a estratégia «W · Onda ponderada · 5 dias» no Auto Player. Como os tipos são escolhidos pelo resultado destes dois períodos, o resultado combinado das ligações usadas é um pouco otimista. Se a estatística t do segundo dia estiver abaixo de 2, a força nada sabe sobre um período em que se poderia negociar com base nela. Se a forma ponderada pela massa não for claramente melhor do que a forma sem massa, o contributo da dimensão para a propagação não pode ser medido.
Empresas sem ligações e preenchimentos
O que é: A evidência das ligações de preenchimento que a onda aplica às empresas sem ligação ativa na rede viva (as linhas «Empresas sem ligações» e «Empresas com histórico curto» da tabela de evidência), e a linha das ligações fornecedor-cliente.
Que dados o alimentam: Para as empresas sem ligação na rede construída todos os dias apenas com as rendibilidades até esse dia, são experimentados três preenchimentos: ligações fracas (co-movimento significativo em apenas um dos últimos dois períodos), as 3 congéneres mais próximas (as correlações positivas mais altas do último período) e, para empresas sem dois períodos de histórico, as ligações de um único período. A linha do fornecedor provém de ligações aprovadas pelo administrador.
O que mostra: As linhas de preenchimento são medidas apenas pela classificação das empresas sem ligações entre si; a coluna «Empresa» é o número de empresas que o preenchimento alcança hoje. Um preenchimento é usado se tiver t de 2 ou mais no primeiro dia negociável em ambos os períodos, e só atrai essa empresa; não altera a força sobre a sua congénere. Na decomposição de quem empurra e quem puxa, os contributos de preenchimento são assinalados como «Ligação fraca» ou «Congénere próxima».
O que se pode concluir: Na medição de 2020–2026, o preenchimento por ligação fraca manteve-se em 0,054 (t 6,6) e 0,049 (t 5,9) no dia 2, e as 3 congéneres mais próximas em 0,045 (t 5,3) e 0,043 (t 5,2); os preços das empresas sem ligações também tendem a recuperar quando ficam atrás de empresas semelhantes. As empresas com histórico curto nunca foram suficientemente numerosas em nenhum dia para serem medidas, pelo que as ligações de um único período não são usadas. Os preenchimentos são escolhidos novamente sempre que a evidência é atualizada (depois do varrimento noturno da rede de ligações) e também alimentam os sinais do modelo W.
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