Kart · W · Vektet bølge
En bølgemodell der selskaper plasseres som punkter med masse etter størrelsen sin, forbundet med hverandre av fjærer gjennom koblinger fra sektor, eierskap, korrelasjon og det levende koblingsnettet, og hvor mye hvert selskap akkurat nå skyves og trekkes av naboene sine.
Bølgen
Hva det er: Hvert punkt er et selskap; størrelsen viser massen, som kommer fra markedsverdien, og fargen viser retningen på nettokraften fra naboene. Linjene er fjærer: lilla eierskap, grått samme sektor, blått stiplet korrelasjon i avkastning. Bare koblingstyper som består toperiodetesten, tegnes og virker med kraft. Utformingen beregnes fra alle kandidatkoblinger: beslektede selskaper ligger nær hverandre, ubeslektede langt fra hverandre.
Hvilke data den bygger på: Selskapsinformasjon (Innstillinger > Data): markedsverdi, detaljert sektor, eierstruktur. Korrelasjonskobling: to selskaper er blant hverandres fem nærmeste naboer i residualavkastningene de siste 500 børsdagene. Fjærlengden er den inverse av koblingsstyrken; koordinatene finnes med multidimensjonal skalering av de korteste veiene over koblingene.
Hva den viser: Masse = (markedsverdi / median)^0,5. Posisjon = oppsamlingen av residualavkastning som dempes med en halveringstid på 20 dager. Kraft = Σ koblingsstyrke × (naboens posisjon − egen posisjon) / masse; alle naboer summeres samtidig. Klikker du på et punkt, listes det til høyre hvem som skyver og hvem som trekker det selskapet.
Hva man kan slutte av den: Denne modellen viser hvordan selskaper er forbundet, og hvem som akkurat nå skyver hvem; den er ikke en prognose. I målingen for 2020–2026 predikerte kraften fra korrelasjons- og eierskapskoblinger avkastningen den første handelsdagen signifikant, mens kraften fra sektorkoblinger ikke gjorde det; fordi sektorkoblinger er langt de flest tallrike, pleide de å vanne ut de to andre. Hvilke typer som brukes, måles på nytt ved hver beregning og oppgis i tabellen ovenfor.
Skyvere og trekkere
Hva det er: En oppdeling nabo for nabo av kraften som virker på det valgte selskapet: markedsverdi, masse, oppsamlet bevegelse, nettokraft og de største bidragene.
Hvilke data den bygger på: Delene av den samme beregningen: for hver nabo koblingsstyrke × posisjonsforskjell / masse. Årsaken til koblingen (eierskap, sektor, korrelasjon) vises ved siden av; holder du pekeren over eierskapsmerkelappen, vises hvilket eierskap det er.
Hva den viser: Et positivt bidrag skyver selskapet opp, fordi den naboen har steget mer enn dette selskapet de siste dagene; et negativt bidrag trekker det ned. Summen av bidragene er nettokraften.
Hva man kan slutte av den: Her kan du se at et selskap påvirkes fra ulike kanter samtidig: motstridende bidrag kan oppheve hverandre. Fordi kraften ikke har noen målt prediktiv verdi, bør denne oppdelingen ikke brukes som en kjøps- eller salgsindikator.
Evidens
Hva det er: Hvor godt kraften predikerte avkastningen de påfølgende dagene tidligere, både i den masseveide og den masseløse formen sin.
Hvilke data den bygger på: Kraften som beregnes hver dag i den andre halvdelen av perioden. Korrelasjonskoblinger læres fra den første halvdelen; massene beregnes fra den kapitalen som kunne vært publisert innen den dagen, og sluttkursen den dagen. Sektoren og eierstrukturen er slik de er i dag, fordi historikken deres ikke publiseres.
Hva den viser: Rangkorrelasjon med residualavkastningen 1, 2, 5 og 10 dager senere, og t-verdien. Øverst oppgir en enkel setning hvilke koblingstyper som virker med kraft. Tabellen under måler hver koblingstype for seg: resultatet for den første handelsdagen i hver halvdel av perioden hver for seg, resultatene for dag 1, 2, 5 og 10 over hele perioden, og om typen brukes; holder du pekeren over statusmerkelappen, vises årsaken. Mangler det selskapsinformasjon, oppgis det også hvor mange selskaper som har størrelse, eierstruktur og kapitalhistorikk.
Hva man kan slutte av den: En koblingstype brukes hvis kraften fra den predikerte avkastningen den første handelsdagen i riktig retning med t på 2 eller mer i begge halvdeler; en sammenheng som bare holder i én periode, regnes som tilfeldig. Den siste raden i tabellen er det levende koblingsnettet (W · Vektet bølge): for hver dag som måles, bygges koblingene på nytt én gang i måneden bare fra avkastninger fram til den dagen, slik at ingen halvdel av historikken settes av til læring, og senere dager aldri ses. Holder denne raden i begge halvdeler, erstatter dagens aktive koblinger de faste korrelasjonskoblingene; det samme signalet går gjennom den samme segmenttesten som de andre modellene på Sammendrag, og kan velges som strategien «W · Vektet bølge · 5 dager» i Auto Player. Fordi typene velges ut fra resultatet i disse to periodene, er det samlede resultatet for koblingene som brukes, noe optimistisk. Er t-verdien for den andre dagen under 2, vet ikke kraften noe over en periode man kunne handle på. Er den masseveide formen ikke klart bedre enn den masseløse, kan ikke bidraget størrelsen gir til spredningen, måles.
Selskaper uten koblinger og fyll
Hva det er: Evidensen for fyllkoblingene bølgen bruker på selskaper som ikke har noen aktiv kobling i det levende nettet (radene «Selskaper uten kobling» og «Selskaper med kort historikk» i evidenstabellen), og raden for leverandør–kunde-koblinger.
Hvilke data den bygger på: For selskaper uten kobling i nettet som bygges hver dag bare fra avkastninger fram til den dagen, prøves tre fyll: svake koblinger (meningsfull samvariasjon i bare én av de to siste periodene), de 3 nærmeste partnerne (de høyeste positive korrelasjonene i siste periode), og, for selskaper uten to perioder med historikk, koblingene fra én enkelt periode. Leverandørraden kommer fra koblinger som er godkjent av administratoren.
Hva den viser: Fyllradene måles bare etter rangeringen av selskapene uten koblinger seg imellom; kolonnen «Selskap» er antallet selskaper fyllet når i dag. Et fyll brukes hvis det har t på 2 eller mer den første handelsdagen i begge periodene, og det trekker bare det selskapet; det endrer ikke kraften på partneren. I oppdelingen av skyvere og trekkere merkes fyllbidrag med «Svak kobling» eller «Nær partner».
Hva man kan slutte av den: I målingen for 2020–2026 holdt fyllet med svak kobling på 0,054 (t 6,6) og 0,049 (t 5,9) på dag 2, og de 3 nærmeste partnerne på 0,045 (t 5,3) og 0,043 (t 5,2); kursene til selskaper uten koblinger har også en tendens til å hente seg inn når de faller etter lignende selskaper. Selskaper med kort historikk var aldri mange nok på noen dag til at det lot seg måle, så koblinger fra én enkelt periode brukes ikke. Fyllene velges på nytt hver gang evidensen oppdateres (etter kveldens skanning av koblingsnettet), og de går også inn i signalene til modell W.
Investeringsopplysningene, kommentarene og anbefalingene som gis her, faller ikke inn under investeringsrådgivningstjenester. Investeringsrådgivning ytes etter en avtale om investeringsrådgivning som inngås mellom en kunde og meglerhus, porteføljeforvaltningsselskaper eller banker som ikke tar imot innskudd. Signalene her produseres fra historiske data med statistiske modeller, vises likt for alle og er ikke personlig tilpasset; de passer kanskje ikke til din økonomiske situasjon eller til dine preferanser for risiko og avkastning. Å ta investeringsbeslutninger utelukkende på grunnlag av opplysningene som gis her, kan derfor gi resultater som ikke svarer til forventningene dine.