Carte · W · Onde pondérée
Un modèle d'onde dans lequel les sociétés sont placées comme des points dotés d'une masse selon leur taille, reliés entre eux par des ressorts via des liens de secteur, d'actionnariat, de corrélation et du réseau de liens vivant, et la force avec laquelle chaque société est actuellement poussée et tirée par ses voisines.
L'onde
Ce que c'est: Chaque point est une société ; sa taille indique sa masse, issue de sa capitalisation boursière, et sa couleur la direction de la force nette exercée par ses voisines. Les lignes sont des ressorts : violet actionnariat, gris même secteur, bleu pointillé corrélation des rendements. Seuls les types de liens qui passent le test sur deux périodes sont tracés et exercent une force. La disposition est calculée à partir de tous les liens candidats : les sociétés liées sont proches, les autres éloignées.
Quelles données l'alimentent: Données des sociétés (Paramètres > Données) : capitalisation boursière, secteur détaillé, structure de l'actionnariat. Lien de corrélation : deux sociétés figurent mutuellement parmi les cinq plus proches voisines dans les rendements résiduels des 500 derniers jours de bourse. La longueur du ressort est l'inverse de la force du lien ; les coordonnées sont obtenues par positionnement multidimensionnel des plus courts chemins sur les liens.
Ce que cela montre: Masse = (capitalisation boursière / médiane)^0,5. Position = le cumul du rendement résiduel, amorti avec une demi-vie de 20 jours. Force = Σ force du lien × (position du voisin − position propre) / masse ; tous les voisins sont additionnés en même temps. Cliquer sur un point affiche à droite qui pousse et qui tire cette société.
Ce que l'on peut en conclure: Ce modèle montre comment les sociétés sont liées et qui pousse qui en ce moment ; ce n'est pas une prévision. Dans la mesure 2020–2026, la force des liens de corrélation et d'actionnariat a prédit de façon significative le rendement du premier jour négociable, contrairement à celle des liens sectoriels ; comme les liens sectoriels sont de loin les plus nombreux, ils diluaient auparavant les deux autres. Les types utilisés sont remesurés à chaque calcul et indiqués dans le tableau ci-dessus.
Pousseurs et tireurs
Ce que c'est: Une ventilation, voisin par voisin, de la force qui s'exerce sur la société sélectionnée : capitalisation boursière, masse, mouvement cumulé, force nette et contributions les plus importantes.
Quelles données l'alimentent: Les composantes du même calcul : pour chaque voisin, force du lien × écart de position / masse. La raison du lien (actionnariat, secteur, corrélation) est indiquée à côté ; le survol de l'étiquette d'actionnariat indique de quelle participation il s'agit.
Ce que cela montre: Une contribution positive pousse la société vers le haut, car ce voisin a davantage monté que cette société ces derniers jours ; une contribution négative la tire vers le bas. La somme des contributions est la force nette.
Ce que l'on peut en conclure: On voit ici une société influencée simultanément depuis plusieurs directions : des contributions opposées peuvent s'annuler. Comme la force ne porte aucun pouvoir prédictif mesuré, cette ventilation ne doit pas servir d'indicateur d'achat ou de vente.
Preuves
Ce que c'est: Avec quelle justesse la force a prédit dans le passé le rendement des jours suivants, sous sa forme pondérée par la masse et sous sa forme sans masse.
Quelles données l'alimentent: La force calculée chaque jour de la seconde moitié de la période. Les liens de corrélation sont appris sur la première moitié ; les masses sont calculées à partir du capital publiable à cette date et de la clôture du jour. Le secteur et la structure de l'actionnariat sont ceux d'aujourd'hui, car leur historique n'est pas publié.
Ce que cela montre: Corrélation de rang avec le rendement résiduel 1, 2, 5 et 10 jours plus tard, et statistique t. En haut, une phrase simple indique quels types de liens exercent une force. Le tableau en dessous mesure chaque type de lien séparément : le résultat du premier jour négociable dans chaque moitié de la période, les résultats des jours 1, 2, 5 et 10 sur toute la période, et si le type est utilisé ; le survol de l'étiquette de statut en donne la raison. Si des données de sociétés manquent, il indique aussi combien de sociétés ont une taille, une structure d'actionnariat et un historique du capital.
Ce que l'on peut en conclure: Un type de lien est utilisé si sa force a prédit le rendement du premier jour négociable dans la bonne direction avec un t de 2 ou plus sur les deux moitiés ; une relation qui ne tient que sur une période est considérée comme fortuite. La dernière ligne du tableau est le réseau de liens vivant (W · Onde pondérée) : pour chaque jour mesuré, les liens sont reconstruits une fois par mois à partir des seuls rendements disponibles jusqu'à ce jour, si bien qu'aucune moitié de l'historique n'est réservée à l'apprentissage et que les jours ultérieurs ne sont jamais vus. Si cette ligne tient sur les deux moitiés, les liens actifs du jour remplacent les liens de corrélation fixes ; le même signal passe le même test par tranches que les autres modèles dans la Synthèse et peut être choisi comme stratégie « W · Onde pondérée · 5 jours » dans Auto Player. Comme les types sont choisis d'après le résultat de ces deux périodes, le résultat combiné des liens utilisés est quelque peu optimiste. Si la statistique t du deuxième jour est inférieure à 2, la force ne sait rien sur une période où l'on pourrait négocier. Si la forme pondérée par la masse n'est pas nettement meilleure que la forme sans masse, la contribution de la taille à la propagation ne peut pas être mesurée.
Sociétés sans lien et remplissages
Ce que c'est: Les preuves des liens de remplissage que l'onde applique aux sociétés qui n'ont aucun lien actif dans le réseau vivant (les lignes « Sociétés sans lien » et « Sociétés à historique court » du tableau des preuves), et la ligne des liens fournisseur–client.
Quelles données l'alimentent: Pour les sociétés sans lien dans le réseau construit chaque jour à partir des seuls rendements disponibles jusqu'à ce jour, trois remplissages sont essayés : les liens faibles (co-mouvement significatif sur une seule des deux dernières périodes), les 3 partenaires les plus proches (les corrélations positives les plus élevées de la dernière période) et, pour les sociétés sans deux périodes d'historique, les liens d'une seule période. La ligne fournisseur provient des liens approuvés par l'administrateur.
Ce que cela montre: Les lignes de remplissage sont mesurées uniquement sur le classement des sociétés sans lien entre elles ; la colonne « Société » est le nombre de sociétés que le remplissage atteint aujourd'hui. Un remplissage est utilisé s'il a un t de 2 ou plus le premier jour négociable sur les deux périodes, et il ne tire que cette société ; il ne modifie pas la force exercée sur son partenaire. Dans la ventilation des pousseurs et tireurs, les contributions de remplissage sont marquées « Lien faible » ou « Partenaire proche ».
Ce que l'on peut en conclure: Dans la mesure 2020–2026, le remplissage par liens faibles a tenu au jour 2 avec 0,054 (t 6,6) et 0,049 (t 5,9), et les 3 partenaires les plus proches avec 0,045 (t 5,3) et 0,043 (t 5,2) ; les cours des sociétés sans lien ont eux aussi tendance à se redresser lorsqu'ils prennent du retard sur des sociétés similaires. Les sociétés à historique court n'ont jamais été assez nombreuses un jour donné pour être mesurées, les liens sur une période ne sont donc pas utilisés. Les remplissages sont choisis de nouveau à chaque actualisation des preuves (après le scan du réseau de liens du soir) et alimentent aussi les signaux du modèle W.
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