Labor · Vergleich
Ein Vergleich der vier Modelle und der vier Basislinien in einer einzigen Tabelle, über denselben Zeitraum und mit denselben Maßen.
Vergleichstabelle nach Horizont
Was es ist: Für jeden Horizont die Trefferquote der Modelle, das 95-%-Intervall, die Anzahl der Beobachtungen und der Informationskoeffizient; darunter die Basislinien in grauen Zeilen.
Welche Daten es speisen: Das Auswertungsergebnis des gewählten Laufs; Walk-forward (750 Tage Training, 63 Tage Test, rollierend). In jedem Fold werden die Modelle nur mit den Trainingsdaten neu geschätzt.
Was es zeigt: Die Performance der Modelle und der naiven Regeln an denselben Testtagen. Ein Treffer ist überall gleich definiert: Die Richtung des Signals und das Vorzeichen der Residualrendite am Ende des Horizonts stimmen überein. Die Residualrendite ist die Rendite der Aktie, bereinigt um die Wirkung des Marktes (XU100), des Sektors und von USD/TRY; sie ist nicht der Kurs selbst.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Überlappt das Intervall eines Modells die Intervalle der Basislinien, hat dieses Modell nichts gefunden. Diese Tabelle bezieht sich auf die Residualrendite; das Gegenstück mit Rohrendite finden Sie auf dem Bildschirm Performance.
Paarweise Tests
Was es ist: Ein gepaarter Vergleich von Modellpaaren an denselben Aktientagen.
Welche Daten es speisen: Das Auswertungsergebnis des gewählten Laufs; McNemar- und Diebold–Mariano-Tests.
Was es zeigt: Für jeden Horizont und jedes Paar das Urteil: welches Modell vorn liegt und der p-Wert, oder „noch nicht unterscheidbar“.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Dass ein Modell „vorn“ liegt, zeigt nicht, dass der Unterschied wirtschaftlich bedeutsam ist; der Unterschied der Trefferquoten und das Portfolio mit Kosten sollten zusammen beurteilt werden.
Die hier bereitgestellten Informationen, Kommentare und Empfehlungen zu Anlagen fallen nicht unter die Anlageberatung. Anlageberatung wird im Rahmen eines Anlageberatungsvertrags erbracht, der zwischen einem Kunden und Wertpapierfirmen, Portfolioverwaltungsgesellschaften oder Banken, die keine Einlagen annehmen, zu schließen ist. Die Signale hier werden mit statistischen Modellen aus historischen Daten erzeugt, allen gleich angezeigt und nicht personalisiert; sie passen möglicherweise nicht zu Ihrer finanziellen Lage oder Ihren Rendite- und Risikopräferenzen. Anlageentscheidungen ausschließlich auf Grundlage der hier gegebenen Informationen zu treffen, führt daher möglicherweise nicht zu Ergebnissen, die Ihren Erwartungen entsprechen.