Übersicht
Der persönliche Anlagebildschirm. Oben die heutige Modellausgabe in zwei Sätzen: ob es Aktien auf der Liste positiver Signale gibt und ob bei den Aktien in Ihrem Portfolio ein negatives Signal vorliegt. Der Bildschirm sagt nicht kaufen, verkaufen oder halten; er zeigt Modellausgaben, die für alle gleich sind, und ist keine persönliche Anlageberatung. Darunter stehen Ihre Anlagen, die Beobachtungsliste und die Messungen, auf denen die Entscheidung beruht. Anlagen werden nur in Ihrem Konto gespeichert; andere Benutzer können sie nicht sehen.
Was soll ich heute tun?
Was es ist: Die Karte oben auf dem Bildschirm: je ein Satz zur „Liste positiver Signale“ und zu „Ihr Portfolio“.
Welche Daten es speisen: Sie fasst die Beobachtungsliste und die Tabelle Mein Portfolio darunter zusammen; sie berechnet nichts selbst.
Was es zeigt: Listenseite: Gibt es keine Beobachtungsliste, „Heute keine Liste positiver Signale“ und der Grund; gibt es eine, wie viele Aktien sie enthält und der erste Handelstag, ab dem das Signal gemessen wird; eine Warnung, wenn die Liste veraltet ist. Portfolioseite: gegebenenfalls, dass es keine offenen Anlagen gibt; bei einem negativen Signal, bei welchen Aktien (rot); sonst, dass bei keiner eines vorliegt (grün). Anlagen mit Vorsichtshinweis werden ebenfalls genannt.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: „Heute keine Liste positiver Signale“ ist kein Fehler: Hat in den historischen Daten kein Signal Aktien ausgewählt, die in beiden Zeiträumen verlässlich den Markt schlugen, erfindet die Anwendung keine Liste. Wie die Entscheidung zustande kam, erklärt der Abschnitt „Wie wurde das entschieden?“ unter der Beobachtungsliste.
Beobachtungsliste
Was es ist: Höchstens 20 Aktien, bei denen das Modell am letzten Signaltag sein stärkstes Aufwärtssignal gab. Sie ist keine Kaufempfehlung, sondern eine Beobachtungsliste, die allen gleich angezeigt wird: Es wird kein Enddatum genannt, weil bei diesen Aktien in der Vergangenheit kein messbarer, beständiger Anstieg gefunden wurde.
Welche Daten es speisen: Kandidaten sind die Signalhorizonte von vier Modellen (A · Graphausbreitung, B · Querschnittsranking, D · Konsens und W · Gewichtete Welle) und drei aus Kursen berechnete Lehrbuchsignale (M · Momentum: letzte 12 Monate ohne den letzten Monat; R · Kurzfristige Umkehr: letzte 5 Tage; L · Niedrige Volatilität: letzte 60 Tage). In Modell W wird eine Aktie, die hinter den mit ihr verbundenen Unternehmen zurückliegt, nach oben gezogen, und eine, die ihnen vorauseilt, nach unten; die Verbindungen werden jeden Tag nur aus Daten bis zu diesem Tag aufgebaut, und alle Horizonte tragen dasselbe Signal. Die Liste stammt aus dem Kandidaten, der alle folgenden Bedingungen zugleich erfüllt: Der 20-Tage-Abstand zwischen dem stärksten Kauf- und dem stärksten Verkaufssegment ist in beiden Zeiträumen positiv, dieser Abstand ist in beiden Zeiträumen zu groß, um durch Zufall erklärt zu werden (t ≥ 2 aus sich nicht überlappenden 20-Tage-Fenstern), und die Trefferquote des Signals am ersten handelbaren Tag ist signifikant (t ≥ 2). Erfüllen mehrere Kandidaten die Bedingungen, wird derjenige mit dem größten über beide Zeiträume gemittelten Abstand gewählt; erfüllt keiner sie, wird keine Liste angezeigt. Die Liste stammt vom neuesten LIVE-Tag dieses Signals, andernfalls vom neuesten Backtest-Tag. Der letzte Kurs stammt aus der Tabelle price_daily, Konsenszustand und Änderungsaktivität aus den Signalen D und C desselben Tages und die Wellendauer aus der Ausbreitungsgleichung von A · Graphausbreitung.
Was es zeigt: Rang, Aktie, Modellrichtung, Konfidenz, Konsenszustand, Änderungsaktivität, letzter Kurs und laut A · Graphausbreitung, wie viele Handelsstunden ein Schock bei dieser Aktie braucht, um sich zu halbieren, und auf wie viele Aktien er sich ausbreitet. Über der Liste stehen das gewählte Signal, der Signaltag, der erste handelbare Tag und das Ergebnis des am stärksten positiven Segments in den beiden Zeiträumen. Aus jeder Zeile kann eine Anlage erfasst werden.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Die Aktien auf der Liste sind diejenigen, bei denen das Modell sein stärkstes positives Signal gibt. Der Hinweis über der Liste nennt das Ergebnis des am stärksten positiven Segments in den beiden Zeiträumen; lag es nicht in beiden Zeiträumen vor dem Markt, dient die Liste nur der Beobachtung. Ist der erste handelbare Tag vorbei, ist die Pipeline nicht gelaufen, und die Liste ist veraltet. Die Entscheidung, in welche Aktie und wie viel Sie investieren, liegt bei Ihnen.
Segment-Evidenz
Was es ist: Wie sich die am stärksten positiven und die am stärksten negativen Aktien jedes Modells und Signalhorizonts nach dem ersten handelbaren Tag relativ zum Markt entwickelt haben.
Welche Daten es speisen: Die Backtest-Signale des neuesten Analyselaufs (signal_daily) und die täglichen Rohrenditen (return_daily). Jeden Tag werden die Aktien nach Signalstärke in fünf Segmente geteilt. Da das Signal nach Handelsschluss erzeugt wird, beginnt die Rendite mit dem Schlusskurs des nächsten Handelstages, und der Abstand zum Marktdurchschnitt derselben Tage (die gleich gewichtete Rendite der Aktien mit Signal) wird kumuliert. Der Zeitraum wird in zwei Hälften geteilt, die getrennt berechnet werden.
Was es zeigt: Kumulierte Überrendite über 5, 20 und 60 Tage für Segment 1 (am stärksten positiv) und Segment 5 (am stärksten negativ), in getrennten Spalten für die beiden Zeiträume; die Spalten „Ist der Abstand verlässlich?“ geben für jeden Zeitraum den t-Wert des 20-Tage-Abstands an (ab 2 grün). Die Zeilen, die die Beobachtungsliste und die Warnung vor negativen Signalen erzeugen, sind markiert. Horizonte, die Tag für Tag dasselbe Signal erzeugen, werden zu einer Zeile zusammengefasst.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Hat ein Segment nicht in beiden Zeiträumen dasselbe Vorzeichen oder liegt t unter 2, kann das Ergebnis Zufall sein. So erzeugt etwa ein Signal, das in einem Zeitraum sehr stark und im anderen nahe null ist, keine Liste; die Lehrbuchsignale sind von dieser Regel nicht ausgenommen. Das negative Signal stammt aus einem Signal, dessen schwächstes Segment in beiden Zeiträumen verlässlich (t ≤ −2) hinter dem Markt lag, und ist in der Tabelle mit „Negatives Signal aus diesem Signal“ markiert. Gibt es kein solches Signal, wird ein Signal, dessen schwächstes Segment in beiden Zeiträumen fiel, aber nicht verlässlich, mit einem „Vorsichtshinweis“ markiert: Eine Aktie, die in dieses Segment fällt, gilt nicht als negatives Signal; es erscheint nur ein orangefarbener Vorsichtshinweis. Vergangene Ergebnisse garantieren keine künftigen.
Abklingmessung und Ausbreitungsmodell
Was es ist: Wie die Trefferquote eines Signals in den Tagen nach dem Signal abklingt und wie sich im Gewebemodell (A · Graphausbreitung) ein Schock bei einer Aktie auf andere Aktien ausbreitet und wie lange er zum Abklingen braucht.
Welche Daten es speisen: Abklingkurve: für jeden Tag, wie richtig das Signal die Aktien nach ihrer Rendite k Tage später ordnet (Rangkorrelation), k = 1 … 60. Ausbreitungsmodell: die von A · Graphausbreitung im neuesten Analyselauf gelernte Ausbreitungsmatrix W; ein Einheitsschock auf eine Aktie wird mit W Tag für Tag fortgeschrieben. In W gehen nur Verbindungen ein, die in beiden Hälften des Trainingszeitraums in derselben Richtung ein t von 2 oder mehr haben; deshalb geht der Schock der meisten Aktien auf keine andere Aktie über.
Was es zeigt: Abklingdiagramm und -tabelle: die Trefferquote am ersten Tag und am ersten handelbaren Tag sowie der Status. Wellentabelle: für jede Aktie die Größe ihres Schocks, die am nächsten Tag in anderen Aktien verbleibt, die Anzahl der betroffenen Aktien und ihre Halbwertszeit (in Tagen und Handelsstunden). Außerdem wird die Gesamthalbwertszeit der Gleichung angegeben.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Die Wellen von A · Graphausbreitung halbieren sich innerhalb weniger Stunden; ein aus Tagesschlusskursen erzeugtes Signal kann diese Wellen nicht erfassen. Dauern je Aktie lassen sich berechnen, aber um danach zu handeln, wären Intraday-Kursdaten nötig. Bei einem Signal, dessen Kurve am ersten Tag hoch und am ersten handelbaren Tag nahe null ist, ist die Wirkung bereits vorbei, wenn das Signal bekannt wird.
Volatilität: normale Spanne und Ausbruch aus der Spanne
Was es ist: Die normale Bewegungsspanne jeder Aktie über die nächsten 20 Handelstage und was die Aktien, die diese Spanne verlassen haben, danach taten.
Welche Daten es speisen: Alle Tagesrenditen in der Tabelle return_daily, in der Mitte in zwei Hälften geteilt. Die Volatilität des nächsten Tages wird mit zwei Gleichungen prognostiziert: EWMA (λ = 0.94) und GARCH(1,1) (per Maximum Likelihood, mit Variance Targeting auf die langfristige Varianz). Beide werden an der ersten Hälfte angepasst und an der zweiten Hälfte mit dem QLIKE-Verlust verglichen; die mit dem niedrigeren Verlust wird verwendet. Die Breite der Spanne wird so festgelegt, dass sie 95 % der 20-Tage-Bewegungen in der ersten Hälfte abdeckt, und an der zweiten Hälfte getestet. Die Rendite nach einem Ausbruch wird wie bei der Segment-Evidenz ab dem ersten handelbaren Tag relativ zum Marktdurchschnitt gemessen; dieselbe Aktie wird innerhalb von 20 Tagen nicht doppelt gezählt.
Was es zeigt: Der Verlust der beiden Gleichungen und die gewählte, die Breite der Spanne (in Standardabweichungen), die tatsächliche Abdeckung im zweiten Zeitraum und für die beiden Ausbruchsarten (unter die Spanne gefallen, über die Spanne gestiegen) die durchschnittliche Rendite relativ zum Markt über die nächsten 20 Tage, der t-Wert und die Anzahl der Ereignisse. Im Portfolio und in der Beobachtungsliste für jede Aktie die Spanne, ihre Tagesvolatilität und eine Markierung, wenn sie die Spanne in den letzten 20 Tagen verlassen hat.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Die normale Spanne ist keine Richtungsprognose; sie hilft bei der Entscheidung, wie viel Geld man in eine Aktie steckt und wie groß ein Rückgang „normal“ ist. Eine Ausbruchsart gilt nur dann als negatives Signal, wenn sie in beiden Zeiträumen signifikant (t ≤ −2) hinter dem Markt lag. Folgten auf starke Rückgänge in der Vergangenheit Erholungen, gilt ein Rückgang allein nicht als negatives Signal.
Mein Portfolio
Was es ist: Die von Ihnen erfassten Anlagen: offene mit ihrem täglichen Status, verkaufte mit ihren realisierten Ergebnissen.
Welche Daten es speisen: Nur die Einträge Ihres Kontos in der Tabelle holding. Der Kaufkurs ist der bereinigte Schlusskurs am Kaufdatum oder am letzten Handelstag davor. Der aktuelle Wert wird aus dem neuesten bereinigten Schlusskurs berechnet, Segment und negative Signale aus dem neuesten Signaltag in der Tabelle signal_daily.
Was es zeigt: Betrag, Kaufkurs, Stückzahl, aktueller Kurs und Wert, Gewinn oder Verlust, das aktuelle Segment der Aktie im Modell (1 am stärksten, 5 am schwächsten) und der Status des negativen Signals (rot: negatives Signal, grün: kein negatives Signal) mit seiner Quelle. Gründe für ein negatives Signal: Nach dem Kauf hat das Modell die Aktie in das schwächste 20-%-Segment eingeordnet (ist der Rückgang dieses Segments nicht verlässlich, ist das kein negatives Signal, sondern ein orangefarbener Vorsichtshinweis); die Änderungserkennung hat einen Abwärtsalarm ausgelöst; das in älteren Einträgen eingegebene Haltedatum ist abgelaufen; die Aktie hat in den letzten 20 Tagen ihre normale Spanne verlassen, und diese Ausbruchsart wurde als negatives Signal gemessen. Jede Zeile zeigt außerdem die normale 20-Tage-Spanne der Aktie. Oben stehen der insgesamt investierte Betrag, der aktuelle Wert und der Gewinn oder Verlust.
Welche Schlüsse sich daraus ziehen lassen: Der Status wird aktualisiert, wenn die tägliche Pipeline läuft. Ein negatives Signal ist eine Modellausgabe, keine Verkaufsempfehlung; haben Sie eine Aktie verkauft, schließen Sie den Eintrag mit „Verkauft“, damit das realisierte Ergebnis erhalten bleibt. Gewinn und Verlust werden mit bereinigten Kursen berechnet und enthalten daher Dividenden; Provisionen und Steuern sind nicht enthalten.
Die hier bereitgestellten Informationen, Kommentare und Empfehlungen zu Anlagen fallen nicht unter die Anlageberatung. Anlageberatung wird im Rahmen eines Anlageberatungsvertrags erbracht, der zwischen einem Kunden und Wertpapierfirmen, Portfolioverwaltungsgesellschaften oder Banken, die keine Einlagen annehmen, zu schließen ist. Die Signale hier werden mit statistischen Modellen aus historischen Daten erzeugt, allen gleich angezeigt und nicht personalisiert; sie passen möglicherweise nicht zu Ihrer finanziellen Lage oder Ihren Rendite- und Risikopräferenzen. Anlageentscheidungen ausschließlich auf Grundlage der hier gegebenen Informationen zu treffen, führt daher möglicherweise nicht zu Ergebnissen, die Ihren Erwartungen entsprechen.