Riepilogo
La schermata personale degli investimenti. In alto, l'output del modello di oggi in due frasi: se ci sono titoli nella lista dei segnali positivi, e se c'è un segnale negativo sui titoli del suo portafoglio. La schermata non dice di comprare, vendere o mantenere; mostra un output del modello uguale per tutti e non costituisce una consulenza personalizzata in materia di investimenti. Sotto si trovano i suoi investimenti, la lista di osservazione e le misure su cui si basa la decisione. Gli investimenti sono conservati solo nel suo account; gli altri utenti non possono vederli.
Che cosa devo fare oggi?
Che cos'è: La scheda in cima alla schermata: una frase per la «Lista dei segnali positivi» e una per «Il suo portafoglio».
Quali dati lo alimentano: Riassume la lista di osservazione e la tabella Il mio portafoglio qui sotto; non calcola nulla da sé.
Che cosa mostra: Lato lista: se non c'è una lista di osservazione, «Oggi nessuna lista di segnali positivi» e il motivo; se c'è, quanti titoli contiene e il primo giorno di borsa da cui si misura il segnale; un avviso se la lista è vecchia. Lato portafoglio: che non ci sono investimenti aperti, se è così; in caso di segnale negativo, su quali titoli (in rosso); altrimenti, che non ce n'è su nessuno (in verde). Sono nominati anche gli investimenti con un segno di cautela.
Che cosa se ne può concludere: «Oggi nessuna lista di segnali positivi» non è un errore: se nei dati storici nessun segnale ha selezionato titoli che abbiano battuto in modo affidabile il mercato in entrambi i periodi, l'applicazione non inventa una lista. Come è stata presa la decisione è spiegato nella sezione «Come è stato deciso?» sotto la lista di osservazione.
Lista di osservazione
Che cos'è: Al massimo 20 titoli su cui il modello ha dato il suo segnale al rialzo più forte nell'ultimo giorno di segnale. Non è una raccomandazione di acquisto ma una lista di osservazione mostrata uguale a tutti: non viene indicata una data di fine, perché in passato su questi titoli non è stato trovato un rialzo misurabile e costante.
Quali dati lo alimentano: I candidati sono gli orizzonti di segnale di quattro modelli (A · Diffusione sul grafo, B · Classifica trasversale, D · Consenso e W · Onda ponderata) e tre segnali da manuale calcolati dai prezzi (M · Momentum: ultimi 12 mesi, escluso l'ultimo mese; R · Inversione di breve termine: ultimi 5 giorni; L · Bassa volatilità: ultimi 60 giorni). Nel modello W, un titolo rimasto indietro rispetto alle società a cui è legato viene tirato verso l'alto, e uno che le precede verso il basso; i legami sono costruiti ogni giorno solo con i dati fino a quel giorno, e tutti gli orizzonti portano lo stesso segnale. La lista proviene dal candidato che soddisfa insieme tutte queste condizioni: il divario a 20 giorni tra la fascia di acquisto più forte e quella di vendita più forte è positivo in entrambi i periodi, questo divario è troppo grande per essere spiegato dal caso in entrambi i periodi (t ≥ 2 su finestre di 20 giorni non sovrapposte), e il tasso di successo del segnale il primo giorno negoziabile è significativo (t ≥ 2). Se più candidati si qualificano, si sceglie quello con il divario medio più grande sui due periodi; se nessuno si qualifica, non viene mostrata alcuna lista. La lista proviene dall'ultimo giorno LIVE di questo segnale, altrimenti dall'ultimo giorno di backtest. L'ultimo prezzo proviene dalla tabella price_daily, lo stato del consenso e l'attività di cambiamento dai segnali D e C dello stesso giorno, e la durata dell'onda dall'equazione di propagazione di A · Diffusione sul grafo.
Che cosa mostra: Posizione, titolo, direzione del modello, fiducia, stato del consenso, attività di cambiamento, ultimo prezzo e, secondo A · Diffusione sul grafo, quante ore di seduta impiega uno shock su quel titolo a dimezzarsi e a quanti titoli si propaga. Sopra la lista compaiono il segnale scelto, il giorno del segnale, il primo giorno negoziabile e il risultato della fascia più positiva nei due periodi. Da ogni riga si può inserire un investimento.
Che cosa se ne può concludere: I titoli della lista sono quelli su cui il modello dà il suo segnale positivo più forte. La nota sopra la lista indica il risultato della fascia più positiva nei due periodi; se non è stata davanti al mercato in entrambi i periodi, la lista serve solo a osservare. Se il primo giorno negoziabile è passato, la pipeline non è stata eseguita e la lista è vecchia. La decisione su quale titolo investire e quanto spetta a lei.
Prove per fasce
Che cos'è: Che cosa hanno fatto rispetto al mercato, dopo il primo giorno negoziabile, i titoli più positivi e più negativi di ogni modello e orizzonte di segnale.
Quali dati lo alimentano: I segnali di backtest dell'ultima esecuzione di analisi (signal_daily) e i rendimenti grezzi giornalieri (return_daily). Ogni giorno i titoli sono divisi in cinque fasce in base alla forza del segnale. Poiché il segnale è prodotto dopo la chiusura, il rendimento parte dalla chiusura del giorno di borsa successivo, e si accumula la differenza rispetto alla media di mercato degli stessi giorni (il rendimento equiponderato dei titoli con segnale). Il periodo è diviso in due e le due metà sono calcolate separatamente.
Che cosa mostra: Extra-rendimento cumulato a 5, 20 e 60 giorni per la fascia 1 (la più positiva) e la fascia 5 (la più negativa), in colonne separate per i due periodi; le colonne «Il divario è affidabile?» danno il valore t del divario a 20 giorni per ciascun periodo (in verde da 2 in su). Sono contrassegnate le righe che producono la lista di osservazione e l'avviso di segnale negativo. Gli orizzonti che producono giorno per giorno lo stesso segnale sono riuniti in una riga.
Che cosa se ne può concludere: Se una fascia non ha lo stesso segno in entrambi i periodi, o t è sotto 2, il risultato può essere dovuto al caso. Per esempio, un segnale molto forte in un periodo e vicino a zero nell'altro non produce una lista; i segnali da manuale non sono esenti da questa regola. Il segnale negativo proviene da un segnale la cui fascia più debole è rimasta in modo affidabile (t ≤ −2) indietro rispetto al mercato in entrambi i periodi, ed è contrassegnato nella tabella con «Segnale negativo da questo segnale». Se tale segnale non esiste, un segnale la cui fascia più debole è scesa in entrambi i periodi, ma non in modo affidabile, è contrassegnato con un «segno di cautela»: un titolo che cade in questa fascia non conta come segnale negativo; compare solo una nota di cautela arancione. I risultati passati non garantiscono il futuro.
Misura del decadimento e modello di propagazione
Che cos'è: Come il tasso di successo di un segnale decade nei giorni successivi al segnale e, nel modello a tessuto (A · Diffusione sul grafo), come uno shock su un titolo si propaga agli altri titoli e quanto tempo impiega a esaurirsi.
Quali dati lo alimentano: Curva di decadimento: per ogni giorno, con quale correttezza il segnale ordina i titoli in base al rendimento k giorni dopo (correlazione di rango), k = 1 … 60. Modello di propagazione: la matrice di propagazione W appresa da A · Diffusione sul grafo nell'ultima esecuzione di analisi; uno shock unitario su un titolo è propagato giorno per giorno con W. In W entrano solo i legami con un t di 2 o più nella stessa direzione in entrambe le metà del periodo di addestramento; per questo lo shock della maggior parte dei titoli non passa a nessun altro titolo.
Che cosa mostra: Grafico e tabella del decadimento: il tasso di successo il primo giorno e il primo giorno negoziabile, e lo stato. Tabella delle onde: per ogni titolo l'entità del suo shock che resta il giorno dopo in altri titoli, il numero di titoli colpiti e l'emivita (in giorni e in ore di seduta). È indicata anche l'emivita complessiva dell'equazione.
Che cosa se ne può concludere: Le onde di A · Diffusione sul grafo si dimezzano in poche ore; un segnale prodotto dalle chiusure giornaliere non può coglierle. Si possono calcolare durate per titolo, ma operare su di esse richiederebbe dati di prezzo intraday. Per un segnale la cui curva è alta il primo giorno e vicina a zero il primo giorno negoziabile, l'effetto è già finito quando il segnale diventa noto.
Volatilità: fascia normale e rottura della fascia
Che cos'è: La fascia di movimento normale di ciascun titolo nei prossimi 20 giorni di borsa, e che cosa hanno fatto poi i titoli usciti da questa fascia.
Quali dati lo alimentano: Tutti i rendimenti giornalieri della tabella return_daily, divisi a metà. La volatilità del giorno dopo è prevista con due equazioni: EWMA (λ = 0.94) e GARCH(1,1) (per massima verosimiglianza, con targeting della varianza di lungo periodo). Entrambe sono stimate sulla prima metà e confrontate sulla seconda con la perdita QLIKE; si usa quella con la perdita più bassa. L'ampiezza della fascia è fissata per coprire il 95% dei movimenti a 20 giorni della prima metà e verificata sulla seconda. Il rendimento dopo una rottura è misurato, come nelle prove per fasce, dal primo giorno negoziabile rispetto alla media di mercato; lo stesso titolo non è contato due volte entro 20 giorni.
Che cosa mostra: La perdita delle due equazioni e quella scelta, l'ampiezza della fascia (in deviazioni standard), la copertura effettiva nel secondo periodo e, per i due tipi di rottura (sceso sotto la fascia, salito sopra), il rendimento medio rispetto al mercato nei 20 giorni successivi, il valore t e il numero di eventi. Nel portafoglio e nella lista di osservazione, la fascia di ogni titolo, la sua volatilità giornaliera e un segno se è uscito dalla fascia negli ultimi 20 giorni.
Che cosa se ne può concludere: La fascia normale non è una previsione di direzione; serve a decidere quanto denaro mettere in un titolo e quale calo sia «normale». Un tipo di rottura conta come segnale negativo solo se è rimasto significativamente (t ≤ −2) indietro rispetto al mercato in entrambi i periodi. Se in passato ai forti cali sono seguite riprese, un calo da solo non è considerato un segnale negativo.
Il mio portafoglio
Che cos'è: Gli investimenti che ha inserito: quelli aperti con il loro stato giornaliero, quelli venduti con i risultati realizzati.
Quali dati lo alimentano: Solo le registrazioni del suo account nella tabella holding. Il prezzo di acquisto è la chiusura rettificata della data di acquisto o dell'ultimo giorno di borsa precedente. Il valore attuale è calcolato dall'ultima chiusura rettificata, la fascia e i segnali negativi dall'ultimo giorno di segnale della tabella signal_daily.
Che cosa mostra: Importo, prezzo di acquisto, quantità, prezzo e valore attuali, utile o perdita, la fascia attuale del titolo nel modello (1 la più forte, 5 la più debole) e lo stato del segnale negativo (rosso: segnale negativo, verde: nessun segnale negativo) con la sua origine. Motivi di un segnale negativo: dopo l'acquisto il modello ha collocato il titolo nella fascia del 20% più debole (se il calo di questa fascia non è affidabile, non è un segnale negativo ma un segno di cautela arancione); il rilevamento dei cambiamenti ha dato un allarme al ribasso; è scaduta la data di detenzione inserita in registrazioni più vecchie; il titolo è uscito dalla sua fascia normale negli ultimi 20 giorni e questo tipo di rottura è stato misurato come segnale negativo. Ogni riga mostra anche la fascia normale a 20 giorni del titolo. In alto compaiono l'importo totale investito, il valore attuale e l'utile o la perdita.
Che cosa se ne può concludere: Lo stato si aggiorna a ogni esecuzione della pipeline giornaliera. Un segnale negativo è un output del modello, non una raccomandazione di vendita; se ha venduto un titolo, chiude la registrazione con «Ho venduto», così il risultato realizzato viene conservato. Utili e perdite sono calcolati con prezzi rettificati e includono quindi i dividendi; non includono commissioni né imposte.
Le informazioni, i commenti e le raccomandazioni sugli investimenti qui forniti non rientrano nell'attività di consulenza in materia di investimenti. La consulenza in materia di investimenti è prestata sulla base di un contratto di consulenza stipulato tra il cliente e società di intermediazione, società di gestione del risparmio o banche che non raccolgono depositi. I segnali qui presentati sono prodotti da dati storici con modelli statistici, sono mostrati uguali a tutti e non sono personalizzati; potrebbero non essere adatti alla sua situazione finanziaria né alle sue preferenze di rischio e rendimento. Pertanto, prendere decisioni di investimento basandosi unicamente sulle informazioni qui fornite potrebbe non portare a risultati in linea con le sue aspettative.