Sammendrag

Det personlige investeringsskjermbildet. Øverst modellens utdata for i dag i to setninger: om det finnes aksjer på listen med positive signaler, og om det finnes et negativt signal på aksjene i porteføljen din. Skjermbildet sier verken kjøp, selg eller hold; det viser modellutdata som er likt for alle, og som ikke er personlig tilpasset investeringsrådgivning. Under ligger investeringene dine, overvåkingslisten og målingene beslutningen hviler på. Investeringer lagres bare på kontoen din; andre brukere kan ikke se dem.

Hva bør jeg gjøre i dag?

Hva det er: Kortet øverst på skjermbildet: én setning hver om «Liste med positive signaler» og «Porteføljen din».

Hvilke data den bygger på: Det oppsummerer overvåkingslisten og tabellen Min portefølje nedenfor; det beregner ikke noe selv.

Hva den viser: Listesiden: finnes det ingen overvåkingsliste, «Ingen liste med positive signaler i dag» og årsaken; finnes det en, hvor mange aksjer den har, og den første børsdagen signalet er målt fra; en advarsel hvis listen er gammel. Porteføljesiden: at det ikke finnes åpne investeringer, hvis det er tilfellet; finnes det et negativt signal, på hvilke aksjer (rødt); ellers at det ikke finnes noe på noen av dem (grønt). Investeringer som har et forsiktighetsmerke, nevnes også.

Hva man kan slutte av den: «Ingen liste med positive signaler i dag» er ikke en feil: valgte ikke noe signal i de historiske dataene ut aksjer som pålitelig slo markedet i begge periodene, dikter ikke applikasjonen opp en liste. Hvordan beslutningen ble tatt, forklares i avsnittet «Hvordan ble dette avgjort?» under overvåkingslisten.

Overvåkingsliste

Hva det er: Høyst 20 aksjer der modellen ga sitt sterkeste signal oppover på den siste signaldagen. Det er ikke en kjøpsanbefaling, men en overvåkingsliste som vises likt for alle: det oppgis ingen sluttdato, fordi det ikke ble funnet noen målbar, konsekvent oppgang i disse aksjene tidligere.

Hvilke data den bygger på: Kandidatene er signalhorisontene til fire modeller (A · Grafdiffusjon, B · Tverrsnittsrangering, D · Konsensus og W · Vektet bølge) og tre lærebokssignaler som beregnes fra kurser (M · Momentum: siste 12 måneder, uten den siste måneden; R · Kortsiktig reversering: siste 5 dager; L · Lav volatilitet: siste 60 dager). I modell W trekkes en aksje som ligger etter selskapene den er koblet til, opp, og en som løper foran dem, ned; koblingene bygges hver dag bare fra data fram til den dagen, og alle horisonter bærer det samme signalet. Listen kommer fra den kandidaten som oppfyller alle disse vilkårene samtidig: 20-dagersforskjellen mellom det sterkeste kjøps- og det sterkeste salgssegmentet er positiv i begge periodene, denne forskjellen er for stor til å forklares av tilfeldigheter i begge periodene (t ≥ 2 fra ikke-overlappende 20-dagersvinduer), og treffraten til signalet den første handelsdagen er signifikant (t ≥ 2). Kvalifiserer mer enn én kandidat, velges den med størst forskjell i gjennomsnitt over de to periodene; kvalifiserer ingen, vises ingen liste. Listen er fra den siste LIVE-dagen for dette signalet, ellers fra den siste backtest-dagen. Siste kurs kommer fra tabellen price_daily, konsensustilstanden og endringsaktiviteten fra D- og C-signalene den samme dagen, og bølgevarigheten fra spredningsligningen til A · Grafdiffusjon.

Hva den viser: Rangering, aksje, modellretning, konfidens, konsensustilstand, endringsaktivitet, siste kurs, og, etter A · Grafdiffusjon, hvor mange børstimer det tar før et sjokk i den aksjen halveres, og hvor mange aksjer det sprer seg til. Over listen står det valgte signalet, signaldagen, den første handelsdagen og resultatet for det sterkeste positive segmentet i de to periodene. Fra hver rad kan det legges inn en investering.

Hva man kan slutte av den: Aksjene på listen er de der modellen gir sitt sterkeste positive signal. Merknaden over listen oppgir resultatet for det sterkeste positive segmentet i de to periodene; lå det ikke foran markedet i begge periodene, er listen bare til å følge med på. Er den første handelsdagen passert, har ikke pipelinen kjørt, og listen er gammel. Beslutningen om hvilken aksje du skal investere i, og hvor mye, er din.

Segmentevidens

Hva det er: Hva de sterkest positive og de sterkest negative aksjene i hver modell og signalhorisont gjorde i forhold til markedet etter den første handelsdagen.

Hvilke data den bygger på: Backtest-signalene fra den siste analysekjøringen (signal_daily) og daglige rå avkastninger (return_daily). Hver dag deles aksjene i fem segmenter etter signalstyrke. Fordi signalet produseres etter stengning, starter avkastningen fra sluttkursen neste børsdag, og forskjellen fra markedsgjennomsnittet for de samme dagene (den likevektede avkastningen til aksjene som har et signal) samles opp. Perioden deles i to, og de to halvdelene beregnes hver for seg.

Hva den viser: Kumulativ meravkastning over 5, 20 og 60 dager for segment 1 (sterkest positiv) og segment 5 (sterkest negativ), i egne kolonner for de to periodene; kolonnene «Er forskjellen pålitelig?» gir t-verdien for 20-dagersforskjellen for hver periode (2 og over i grønt). Radene som gir overvåkingslisten og advarselen om negativt signal, er merket. Horisonter som gir det samme signalet dag for dag, slås sammen til én rad.

Hva man kan slutte av den: Har ikke et segment samme fortegn i begge periodene, eller er t under 2, kan resultatet være tilfeldig. For eksempel gir et signal som er svært sterkt i den ene perioden og nær null i den andre, ingen liste; lærebokssignalene er ikke unntatt fra denne regelen. Det negative signalet kommer fra et signal hvis svakeste segment pålitelig (t ≤ −2) lå etter markedet i begge periodene, og er merket i tabellen med «Negativt signal fra dette signalet». Finnes det ikke noe slikt signal, merkes et signal hvis svakeste segment falt i begge periodene, men ikke pålitelig, med et «forsiktighetsmerke»: en aksje som havner i dette segmentet, teller ikke som et negativt signal; bare en oransje forsiktighetsmerknad vises. Tidligere resultater garanterer ikke framtiden.

Dempingsmåling og spredningsmodell

Hva det er: Hvordan treffraten til et signal dempes i dagene etter signalet, og, i stoffmodellen (A · Grafdiffusjon), hvordan et sjokk i én aksje sprer seg til andre aksjer, og hvor lang tid det tar før det dør ut.

Hvilke data den bygger på: Dempingskurve: for hver dag hvor riktig signalet rangerer avkastningen k dager senere på tvers av aksjer (rangkorrelasjon), k = 1 … 60. Spredningsmodell: spredningsmatrisen W som A · Grafdiffusjon lærte i den siste analysekjøringen; et enhetssjokk gitt til én aksje føres videre dag for dag med W. Bare koblinger med t på 2 eller mer i samme retning i begge halvdeler av treningsperioden kommer inn i W; det er derfor sjokket fra de fleste aksjer ikke går videre til noen annen aksje.

Hva den viser: Dempingsdiagram og -tabell: treffraten den første dagen og den første handelsdagen, og statusen. Bølgetabell: for hver aksje størrelsen på sjokket dens som er igjen i andre aksjer neste dag, antallet aksjer det påvirker, og halveringstiden (i dager og børstimer). Den samlede halveringstiden til ligningen oppgis også.

Hva man kan slutte av den: Bølgene til A · Grafdiffusjon halveres i løpet av noen få timer; et signal produsert fra daglige sluttkurser kan ikke fange disse bølgene. Varigheter per aksje kan beregnes, men å handle på dem ville kreve kursdata innenfor dagen. For et signal med høy kurve den første dagen og nær null den første handelsdagen er effekten allerede over når signalet blir kjent.

Volatilitet: normalt intervall og utbrudd fra intervallet

Hva det er: Det normale bevegelsesintervallet til hver aksje de neste 20 børsdagene, og hva aksjene som beveget seg utenfor dette intervallet, gjorde etterpå.

Hvilke data den bygger på: Alle daglige avkastninger i tabellen return_daily, delt på midten. Neste dags volatilitet prognostiseres med to ligninger: EWMA (λ = 0,94) og GARCH(1,1) (med maksimum sannsynlighet, og variansmålretting mot den langsiktige variansen). Begge tilpasses på den første halvdelen og sammenlignes på den andre halvdelen med QLIKE-tapet; den med lavest tap brukes. Bredden på intervallet settes slik at det dekker 95 % av 20-dagersbevegelsene i den første halvdelen, og testes på den andre halvdelen. Avkastningen etter et utbrudd måles, som i segmentevidensen, fra den første handelsdagen i forhold til markedsgjennomsnittet; den samme aksjen telles ikke to ganger innenfor 20 dager.

Hva den viser: Tapet til de to ligningene og hvilken som er valgt, bredden på intervallet (i standardavvik), den faktiske dekningen i den andre perioden, og, for de to typene utbrudd (falt under, steg over), gjennomsnittlig avkastning i forhold til markedet de neste 20 dagene, t-verdien og antallet hendelser. I porteføljen og på overvåkingslisten intervallet til hver aksje, den daglige volatiliteten dens, og et merke hvis den beveget seg utenfor intervallet de siste 20 dagene.

Hva man kan slutte av den: Det normale intervallet er ikke en retningsprognose; det er til hjelp for å avgjøre hvor mye penger man skal legge i en aksje, og hvor stort et fall som er «normalt». En type utbrudd teller som et negativt signal bare hvis den signifikant (t ≤ −2) lå etter markedet i begge periodene. Fulgte det tidligere innhentinger etter kraftige fall, telles ikke et fall alene som et negativt signal.

Min portefølje

Hva det er: Investeringene du har lagt inn: åpne investeringer med den daglige statusen sin, solgte med de realiserte resultatene sine.

Hvilke data den bygger på: Bare registreringene til kontoen din i tabellen holding. Kjøpskursen er den justerte sluttkursen på kjøpsdatoen eller på siste børsdag før den. Den nåværende verdien beregnes fra den siste justerte sluttkursen, og segmentet og de negative signalene fra den siste signaldagen i tabellen signal_daily.

Hva den viser: Beløp, kjøpskurs, antall, nåværende kurs og verdi, gevinst eller tap, aksjens nåværende segment i modellen (1 sterkest, 5 svakest) og statusen for negativt signal (rødt: negativt signal, grønt: ingen negativt signal) med kilden sin. Grunner til et negativt signal: etter kjøpet plasserte modellen aksjen i segmentet med de svakeste 20 % (er ikke nedgangen til dette segmentet pålitelig, er dette ikke et negativt signal, men et oransje forsiktighetsmerke); endringsdeteksjonen utløste en alarm nedover; holdedatoen som er lagt inn i eldre registreringer, er passert; aksjen beveget seg utenfor det normale intervallet sitt de siste 20 dagene, og det er målt at denne typen utbrudd er et negativt signal. Hver rad viser også aksjens normale 20-dagersintervall. Øverst står det totalt investerte beløpet, den nåværende verdien og gevinsten eller tapet.

Hva man kan slutte av den: Statusen oppdateres etter hvert som den daglige pipelinen kjører. Et negativt signal er modellutdata, ikke en anbefaling om å selge; har du solgt en aksje, lukker du registreringen med «Jeg solgte», slik at det realiserte resultatet beholdes. Gevinst og tap beregnes med justerte kurser, så de inkluderer utbytte; de inkluderer ikke kurtasje eller skatt.

Investeringsopplysningene, kommentarene og anbefalingene som gis her, faller ikke inn under investeringsrådgivningstjenester. Investeringsrådgivning ytes etter en avtale om investeringsrådgivning som inngås mellom en kunde og meglerhus, porteføljeforvaltningsselskaper eller banker som ikke tar imot innskudd. Signalene her produseres fra historiske data med statistiske modeller, vises likt for alle og er ikke personlig tilpasset; de passer kanskje ikke til din økonomiske situasjon eller til dine preferanser for risiko og avkastning. Å ta investeringsbeslutninger utelukkende på grunnlag av opplysningene som gis her, kan derfor gi resultater som ikke svarer til forventningene dine.