सारांश
व्यक्तिगत निवेश स्क्रीन। ऊपर दो वाक्यों में आज का मॉडल आउटपुट: सकारात्मक संकेत सूची में कोई शेयर है या नहीं, और आपके पोर्टफोलियो के शेयरों पर कोई नकारात्मक संकेत है या नहीं। स्क्रीन ख़रीदें, बेचें या रखें नहीं कहती; यह वह मॉडल आउटपुट दिखाती है जो सभी के लिए एक जैसा है और व्यक्तिगत निवेश सलाह नहीं है। नीचे आपके निवेश, निगरानी सूची और वे माप हैं जिन पर निर्णय टिका है। निवेश केवल आपके खाते में रखे जाते हैं; दूसरे उपयोगकर्ता उन्हें नहीं देख सकते।
आज मुझे क्या करना चाहिए?
यह क्या है: स्क्रीन के ऊपर का कार्ड: «सकारात्मक संकेत सूची» और «आपका पोर्टफोलियो» के लिए एक-एक वाक्य।
इसे कौन-सा डेटा चलाता है: यह नीचे की निगरानी सूची और मेरा पोर्टफोलियो तालिका का सारांश देता है; यह स्वयं कुछ नहीं निकालता।
यह क्या दिखाता है: सूची की ओर: यदि कोई निगरानी सूची न हो तो «आज कोई सकारात्मक संकेत सूची नहीं» और उसका कारण; यदि हो तो उसमें कितने शेयर हैं और वह पहला कारोबारी दिन जिससे संकेत मापा जाता है; सूची पुरानी हो तो चेतावनी। पोर्टफोलियो की ओर: यदि कोई खुला निवेश न हो तो वह; यदि कोई नकारात्मक संकेत हो तो किन शेयरों पर (लाल); अन्यथा यह कि किसी पर नहीं है (हरा)। सावधानी चिह्न वाले निवेश भी नामित किए जाते हैं।
इससे क्या निष्कर्ष निकाला जा सकता है: «आज कोई सकारात्मक संकेत सूची नहीं» कोई त्रुटि नहीं है: यदि ऐतिहासिक डेटा में किसी संकेत ने ऐसे शेयर नहीं चुने जो दोनों अवधियों में भरोसेमंद ढंग से बाज़ार को मात दें, तो एप्लिकेशन कोई सूची गढ़ता नहीं। निर्णय कैसे लिया गया, यह निगरानी सूची के नीचे «यह कैसे तय हुआ?» अनुभाग में समझाया गया है।
निगरानी सूची
यह क्या है: अधिकतम 20 शेयर जिन पर मॉडल ने नवीनतम संकेत दिवस पर अपना सबसे मज़बूत ऊपर वाला संकेत दिया। यह ख़रीद की सिफ़ारिश नहीं, बल्कि सभी को एक जैसी दिखने वाली निगरानी सूची है: कोई अंतिम तिथि नहीं दी जाती, क्योंकि अतीत में इन शेयरों में कोई मापने योग्य, निरंतर बढ़त नहीं मिली।
इसे कौन-सा डेटा चलाता है: उम्मीदवार चार मॉडलों (A · ग्राफ़ विसरण, B · अनुप्रस्थ रैंकिंग, D · सर्वसम्मति और W · भारित तरंग) के संकेत क्षितिज और भावों से निकाले गए तीन पाठ्यपुस्तक संकेत हैं (M · मोमेंटम: पिछले 12 महीने, अंतिम महीना छोड़कर; R · अल्पकालिक उलटाव: पिछले 5 दिन; L · कम अस्थिरता: पिछले 60 दिन)। मॉडल W में जो शेयर अपनी जुड़ी कंपनियों से पीछे है उसे ऊपर खींचा जाता है, और जो उनसे आगे भाग रहा है उसे नीचे; कड़ियाँ हर दिन केवल उस दिन तक के डेटा से बनती हैं, और सभी क्षितिज वही संकेत ले जाते हैं। सूची उस उम्मीदवार से आती है जो ये सभी शर्तें एक साथ पूरी करता है: सबसे मज़बूत ख़रीद और सबसे मज़बूत बिक्री बकेट के बीच 20-दिन का अंतर दोनों अवधियों में धनात्मक हो, यह अंतर दोनों अवधियों में संयोग से समझाए जाने लायक छोटा न हो (अ-अतिव्यापी 20-दिन खिड़कियों से t ≥ 2), और पहले कारोबार-योग्य दिन पर संकेत की हिट दर सार्थक हो (t ≥ 2)। यदि एक से अधिक उम्मीदवार योग्य हों, तो दोनों अवधियों के औसत में सबसे बड़े अंतर वाला चुना जाता है; कोई योग्य न हो तो कोई सूची नहीं दिखाई जाती। सूची इस संकेत के नवीनतम LIVE दिन की होती है, अन्यथा नवीनतम backtest दिन की। अंतिम भाव price_daily तालिका से, सर्वसम्मति अवस्था और परिवर्तन सक्रियता उसी दिन के D और C संकेतों से, और तरंग की अवधि A · ग्राफ़ विसरण के प्रसार समीकरण से आती है।
यह क्या दिखाता है: रैंक, शेयर, मॉडल की दिशा, विश्वास, सर्वसम्मति अवस्था, परिवर्तन सक्रियता, अंतिम भाव, और A · ग्राफ़ विसरण के अनुसार उस शेयर के झटके को आधा होने में कितने सत्र-घंटे लगते हैं तथा वह कितने शेयरों तक फैलता है। सूची के ऊपर चुना गया संकेत, संकेत दिवस, पहला कारोबार-योग्य दिन और दोनों अवधियों में सबसे मज़बूत सकारात्मक बकेट का परिणाम है। हर पंक्ति से एक निवेश दर्ज किया जा सकता है।
इससे क्या निष्कर्ष निकाला जा सकता है: सूची के शेयर वे हैं जिन पर मॉडल अपना सबसे मज़बूत सकारात्मक संकेत देता है। सूची के ऊपर की टिप्पणी दोनों अवधियों में सबसे मज़बूत सकारात्मक बकेट का परिणाम बताती है; यदि वह दोनों अवधियों में बाज़ार से आगे न रही हो, तो सूची केवल देखने के लिए है। यदि पहला कारोबार-योग्य दिन बीत चुका हो, तो पाइपलाइन नहीं चली और सूची पुरानी है। किस शेयर में और कितना निवेश करना है, यह निर्णय आपका है।
बकेट प्रमाण
यह क्या है: हर मॉडल और संकेत क्षितिज के सबसे मज़बूत सकारात्मक और सबसे मज़बूत नकारात्मक शेयरों ने पहले कारोबार-योग्य दिन के बाद बाज़ार के सापेक्ष क्या किया।
इसे कौन-सा डेटा चलाता है: नवीनतम विश्लेषण रन के backtest संकेत (signal_daily) और दैनिक कच्चे रिटर्न (return_daily)। हर दिन शेयर संकेत की मज़बूती से पाँच बकेटों में बाँटे जाते हैं। चूँकि संकेत बंद के बाद बनता है, रिटर्न अगले कारोबारी दिन के बंद भाव से शुरू होता है, और उन्हीं दिनों के बाज़ार-औसत (जिन शेयरों का संकेत है उनका समान-भार रिटर्न) से अंतर संचित किया जाता है। अवधि को दो हिस्सों में बाँटा जाता है, और दोनों आधे हिस्से अलग-अलग निकाले जाते हैं।
यह क्या दिखाता है: बकेट 1 (सबसे सकारात्मक) और बकेट 5 (सबसे नकारात्मक) के लिए 5, 20 और 60 दिनों का संचयी अतिरिक्त रिटर्न, दोनों अवधियों के लिए अलग स्तंभों में; «क्या अंतर भरोसेमंद है?» स्तंभ हर अवधि के लिए 20-दिन अंतर का t मान देते हैं (2 और उससे ऊपर हरे में)। जो पंक्तियाँ निगरानी सूची और नकारात्मक संकेत चेतावनी देती हैं वे चिह्नित होती हैं। जो क्षितिज दिन-प्रतिदिन वही संकेत देते हैं वे एक पंक्ति में मिला दिए जाते हैं।
इससे क्या निष्कर्ष निकाला जा सकता है: यदि किसी बकेट का चिह्न दोनों अवधियों में एक न हो, या t 2 से कम हो, तो परिणाम संयोग हो सकता है। उदाहरण के लिए, जो संकेत एक अवधि में बहुत मज़बूत और दूसरी में शून्य के पास हो वह कोई सूची नहीं देता; पाठ्यपुस्तक संकेत भी इस नियम से मुक्त नहीं हैं। नकारात्मक संकेत उस संकेत से आता है जिसकी सबसे कमज़ोर बकेट दोनों अवधियों में भरोसेमंद ढंग से (t ≤ −2) बाज़ार से पीछे रही, और तालिका में उसे «इस संकेत से नकारात्मक संकेत» चिह्नित किया जाता है। यदि ऐसा कोई संकेत न हो, तो जिस संकेत की सबसे कमज़ोर बकेट दोनों अवधियों में गिरी पर भरोसेमंद ढंग से नहीं, उसे «सावधानी चिह्न» दिया जाता है: इस बकेट में आने वाला शेयर नकारात्मक संकेत नहीं गिना जाता; केवल एक नारंगी सावधानी टिप्पणी दिखती है। पुराने परिणाम भविष्य की गारंटी नहीं देते।
क्षय माप और प्रसार मॉडल
यह क्या है: संकेत के बाद के दिनों में उसकी हिट दर कैसे क्षीण होती है, और ताना-बाना मॉडल (A · ग्राफ़ विसरण) में एक शेयर का झटका दूसरे शेयरों तक कैसे फैलता है और समाप्त होने में कितना समय लेता है।
इसे कौन-सा डेटा चलाता है: क्षय वक्र: हर दिन के लिए, संकेत शेयरों को संकेत के k दिन बाद के रिटर्न के अनुसार कितनी सही रैंक करता है (रैंक सहसंबंध), k = 1 … 60। प्रसार मॉडल: नवीनतम विश्लेषण रन में A · ग्राफ़ विसरण द्वारा सीखा गया प्रसार आव्यूह W; एक शेयर को दिया गया इकाई झटका W से दिन-प्रतिदिन आगे बढ़ाया जाता है। W में केवल वही कड़ियाँ आती हैं जिनका t प्रशिक्षण अवधि के दोनों हिस्सों में एक ही दिशा में 2 या अधिक हो; इसीलिए अधिकतर शेयरों का झटका किसी दूसरे शेयर तक नहीं जाता।
यह क्या दिखाता है: क्षय चार्ट और तालिका: पहले दिन और पहले कारोबार-योग्य दिन की हिट दर, और स्थिति। तरंग तालिका: हर शेयर के लिए उसके झटके का वह हिस्सा जो अगले दिन दूसरे शेयरों में बचता है, वह कितने शेयरों को प्रभावित करता है, और उसकी अर्ध-आयु (दिनों और सत्र-घंटों में)। समीकरण की समग्र अर्ध-आयु भी दी जाती है।
इससे क्या निष्कर्ष निकाला जा सकता है: A · ग्राफ़ विसरण की तरंगें कुछ ही घंटों में आधी हो जाती हैं; दैनिक बंद भावों से बना संकेत इन तरंगों को नहीं पकड़ सकता। प्रति-शेयर अवधि निकाली जा सकती है, पर उन पर कारोबार करने के लिए दिन-भीतर भाव डेटा चाहिए। जिस संकेत का वक्र पहले दिन ऊँचा और पहले कारोबार-योग्य दिन शून्य के पास हो, उसका प्रभाव संकेत ज्ञात होने तक ख़त्म हो चुका होता है।
अस्थिरता: सामान्य सीमा और सीमा ब्रेकआउट
यह क्या है: अगले 20 कारोबारी दिनों में हर शेयर की सामान्य गति-सीमा, और जो शेयर इस सीमा से बाहर गए उन्होंने आगे क्या किया।
इसे कौन-सा डेटा चलाता है: return_daily तालिका के सभी दैनिक रिटर्न, बीच से दो हिस्सों में बाँटे गए। अगले दिन की अस्थिरता दो समीकरणों से अनुमानित की जाती है: EWMA (λ = 0.94) और GARCH(1,1) (अधिकतम संभाव्यता से, दीर्घकालिक प्रसरण के लक्ष्य-निर्धारण के साथ)। दोनों पहले आधे पर फिट किए जाते हैं और दूसरे आधे पर QLIKE हानि से तुलना किए जाते हैं; जिसकी हानि कम हो वही उपयोग होता है। सीमा की चौड़ाई इस तरह तय होती है कि पहले आधे की 20-दिन गतियों का 95% ढक जाए, और दूसरे आधे पर उसकी जाँच होती है। ब्रेकआउट के बाद का रिटर्न, बकेट प्रमाण की तरह, पहले कारोबार-योग्य दिन से बाज़ार-औसत के सापेक्ष मापा जाता है; एक ही शेयर 20 दिनों के भीतर दो बार नहीं गिना जाता।
यह क्या दिखाता है: दोनों समीकरणों की हानि और चुना गया समीकरण, सीमा की चौड़ाई (मानक विचलनों में), दूसरी अवधि में वास्तविक कवरेज, और दोनों प्रकार के ब्रेकआउट (सीमा से नीचे गिरा, सीमा से ऊपर चढ़ा) के लिए अगले 20 दिनों में बाज़ार के सापेक्ष औसत रिटर्न, t मान और घटनाओं की संख्या। पोर्टफोलियो और निगरानी सूची में हर शेयर की सीमा, उसकी दैनिक अस्थिरता, और यदि वह पिछले 20 दिनों में सीमा से बाहर गया हो तो एक चिह्न।
इससे क्या निष्कर्ष निकाला जा सकता है: सामान्य सीमा कोई दिशा-पूर्वानुमान नहीं है; यह तय करने के लिए है कि किसी शेयर में कितना पैसा लगाया जाए और कितनी बड़ी गिरावट «सामान्य» है। कोई ब्रेकआउट-प्रकार नकारात्मक संकेत तभी गिना जाता है जब वह दोनों अवधियों में सार्थक रूप से (t ≤ −2) बाज़ार से पीछे रहा हो। यदि अतीत में तीखी गिरावटों के बाद सुधार आया हो, तो अकेली गिरावट नकारात्मक संकेत नहीं गिनी जाती।
मेरा पोर्टफोलियो
यह क्या है: आपके दर्ज किए निवेश: खुले निवेश उनकी दैनिक स्थिति के साथ, बेचे गए निवेश उनके वास्तविक परिणामों के साथ।
इसे कौन-सा डेटा चलाता है: holding तालिका में केवल आपके खाते के रिकॉर्ड। ख़रीद भाव ख़रीद तिथि का या उससे पहले के अंतिम कारोबारी दिन का समायोजित बंद भाव है। वर्तमान मूल्य नवीनतम समायोजित बंद भाव से, और बकेट तथा नकारात्मक संकेत signal_daily तालिका के नवीनतम संकेत दिवस से निकाले जाते हैं।
यह क्या दिखाता है: राशि, ख़रीद भाव, मात्रा, वर्तमान भाव और मूल्य, लाभ या हानि, मॉडल में शेयर की वर्तमान बकेट (1 सबसे मज़बूत, 5 सबसे कमज़ोर) और नकारात्मक संकेत की स्थिति (लाल: नकारात्मक संकेत, हरा: कोई नकारात्मक संकेत नहीं) उसके स्रोत के साथ। नकारात्मक संकेत के कारण: ख़रीद के बाद मॉडल ने शेयर को सबसे कमज़ोर 20% बकेट में रखा (यदि इस बकेट की गिरावट भरोसेमंद न हो तो यह नकारात्मक संकेत नहीं बल्कि नारंगी सावधानी चिह्न है); परिवर्तन पहचान ने नीचे की ओर अलार्म उठाया; पुराने रिकॉर्डों में दर्ज होल्डिंग तिथि बीत चुकी है; शेयर पिछले 20 दिनों में अपनी सामान्य सीमा से बाहर गया और इस प्रकार के ब्रेकआउट को नकारात्मक संकेत मापा गया है। हर पंक्ति शेयर की 20-दिन सामान्य सीमा भी दिखाती है। ऊपर कुल निवेशित राशि, वर्तमान मूल्य और लाभ या हानि है।
इससे क्या निष्कर्ष निकाला जा सकता है: दैनिक पाइपलाइन चलने के साथ स्थिति अपडेट होती रहती है। नकारात्मक संकेत मॉडल आउटपुट है, बेचने की सिफ़ारिश नहीं; यदि आपने कोई शेयर बेचा है तो रिकॉर्ड «मैंने बेचा» से बंद करें, ताकि वास्तविक परिणाम सुरक्षित रहे। लाभ और हानि समायोजित भावों से निकाले जाते हैं, इसलिए उनमें लाभांश शामिल हैं; उनमें कमीशन या कर शामिल नहीं हैं।
यहाँ दी गई निवेश संबंधी जानकारी, टिप्पणियाँ और सिफ़ारिशें निवेश परामर्श सेवाओं के दायरे में नहीं आतीं। निवेश परामर्श सेवाएँ ग्राहक और ब्रोकरेज हाउस, पोर्टफोलियो प्रबंधन कंपनियों, या जमा स्वीकार न करने वाले बैंकों के बीच हस्ताक्षरित निवेश परामर्श अनुबंध के अंतर्गत दी जाती हैं। यहाँ के संकेत सांख्यिकीय मॉडलों से ऐतिहासिक डेटा से बनाए जाते हैं, सभी को एक जैसे दिखाए जाते हैं और व्यक्तिगत नहीं हैं; हो सकता है वे आपकी वित्तीय स्थिति या जोखिम और प्रतिफल की आपकी प्राथमिकताओं के अनुकूल न हों। इसलिए केवल यहाँ दी गई जानकारी के आधार पर निवेश निर्णय लेने से ऐसे परिणाम नहीं मिल सकते जो आपकी अपेक्षाओं पर खरे उतरें।