Overzicht
Het persoonlijke beleggingsscherm. Bovenaan de modeluitvoer van vandaag in twee zinnen: of er aandelen op de lijst met positieve signalen staan, en of er een negatief signaal is bij de aandelen in uw portefeuille. Het scherm zegt niet kopen, verkopen of houden; het toont modeluitvoer die voor iedereen gelijk is en is geen persoonlijk beleggingsadvies. Daaronder staan uw beleggingen, de volglijst en de metingen waarop de beslissing berust. Beleggingen worden alleen in uw account bewaard; andere gebruikers kunnen ze niet zien.
Wat moet ik vandaag doen?
Wat het is: De kaart bovenaan het scherm: één zin voor de „Lijst met positieve signalen” en één voor „Uw portefeuille”.
Welke gegevens het voeden: Ze vat de volglijst en de tabel Mijn portefeuille hieronder samen; ze berekent zelf niets.
Wat het laat zien: Lijstkant: is er geen volglijst, dan „Vandaag geen lijst met positieve signalen” en de reden; is er wel een, dan hoeveel aandelen erop staan en de eerste handelsdag waarvan het signaal wordt gemeten; een waarschuwing als de lijst verouderd is. Portefeuillekant: dat er geen open beleggingen zijn, als dat zo is; bij een negatief signaal bij welke aandelen (rood); anders dat er bij geen enkele een is (groen). Beleggingen met een voorzichtigheidsmarkering worden ook genoemd.
Wat je eruit kunt concluderen: „Vandaag geen lijst met positieve signalen” is geen fout: heeft in de historische gegevens geen enkel signaal aandelen gekozen die in beide perioden betrouwbaar de markt versloegen, dan verzint de applicatie geen lijst. Hoe de beslissing is genomen, staat in het onderdeel „Hoe is dit besloten?” onder de volglijst.
Volglijst
Wat het is: Maximaal 20 aandelen waarvoor het model op de laatste signaaldag zijn sterkste opwaartse signaal gaf. Het is geen koopadvies, maar een volglijst die voor iedereen gelijk wordt getoond: er wordt geen einddatum gegeven, omdat bij deze aandelen in het verleden geen meetbare, consistente stijging is gevonden.
Welke gegevens het voeden: De kandidaten zijn de signaalhorizonnen van vier modellen (A · Verspreiding over graaf, B · Cross-sectionele rangschikking, D · Consensus en W · Gewogen golf) en drie uit koersen berekende handboeksignalen (M · Momentum: laatste 12 maanden, zonder de laatste maand; R · Kortetermijnomkeer: laatste 5 dagen; L · Lage volatiliteit: laatste 60 dagen). In model W wordt een aandeel dat achterblijft bij de bedrijven waarmee het verbonden is omhoog getrokken, en een aandeel dat voorloopt omlaag; de verbindingen worden elke dag alleen met gegevens tot die dag opgebouwd, en alle horizonnen dragen hetzelfde signaal. De lijst komt van de kandidaat die tegelijk aan al deze voorwaarden voldoet: het 20-daagse verschil tussen het sterkste koop- en het sterkste verkoopsegment is in beide perioden positief, dit verschil is in beide perioden te groot om door toeval te worden verklaard (t ≥ 2 uit niet-overlappende vensters van 20 dagen), en het trefpercentage van het signaal op de eerste verhandelbare dag is significant (t ≥ 2). Voldoen meerdere kandidaten, dan wordt die met het grootste over beide perioden gemiddelde verschil gekozen; voldoet er geen, dan wordt er geen lijst getoond. De lijst komt van de nieuwste LIVE-dag van dit signaal, anders van de nieuwste backtestdag. De laatste koers komt uit de tabel price_daily, de consensustoestand en de veranderingsactiviteit uit de signalen D en C van dezelfde dag, en de golfduur uit de verspreidingsvergelijking van A · Verspreiding over graaf.
Wat het laat zien: Rang, aandeel, modelrichting, betrouwbaarheid, consensustoestand, veranderingsactiviteit, laatste koers en, volgens A · Verspreiding over graaf, hoeveel handelsuren een schok bij dat aandeel nodig heeft om te halveren en naar hoeveel aandelen hij zich verspreidt. Boven de lijst staan het gekozen signaal, de signaaldag, de eerste verhandelbare dag en het resultaat van het sterkst positieve segment in de twee perioden. Vanuit elke rij kan een belegging worden ingevoerd.
Wat je eruit kunt concluderen: De aandelen op de lijst zijn die waarvoor het model zijn sterkste positieve signaal geeft. De notitie boven de lijst vermeldt het resultaat van het sterkst positieve segment in de twee perioden; lag het niet in beide perioden voor op de markt, dan dient de lijst alleen om te volgen. Is de eerste verhandelbare dag voorbij, dan heeft de pipeline niet gedraaid en is de lijst verouderd. De beslissing in welk aandeel en voor hoeveel u belegt, is aan u.
Segmentbewijs
Wat het is: Wat de sterkst positieve en de sterkst negatieve aandelen van elk model en elke signaalhorizon na de eerste verhandelbare dag ten opzichte van de markt deden.
Welke gegevens het voeden: De backtestsignalen van de nieuwste analyserun (signal_daily) en de dagelijkse ruwe rendementen (return_daily). Elke dag worden de aandelen op signaalsterkte in vijf segmenten verdeeld. Omdat het signaal na het slot wordt gemaakt, begint het rendement bij het slot van de volgende handelsdag, en wordt het verschil met het marktgemiddelde van dezelfde dagen (het gelijk gewogen rendement van de aandelen met een signaal) opgeteld. De periode wordt in tweeën gesplitst en de twee helften worden afzonderlijk berekend.
Wat het laat zien: Cumulatief overrendement over 5, 20 en 60 dagen voor segment 1 (sterkst positief) en segment 5 (sterkst negatief), in aparte kolommen voor de twee perioden; de kolommen „Is het verschil betrouwbaar?” geven per periode de t-waarde van het 20-daagse verschil (vanaf 2 groen). De rijen die de volglijst en de waarschuwing voor een negatief signaal opleveren, zijn gemarkeerd. Horizonnen die dag na dag hetzelfde signaal opleveren, worden tot één rij samengevoegd.
Wat je eruit kunt concluderen: Heeft een segment niet in beide perioden hetzelfde teken, of ligt t onder 2, dan kan het resultaat toeval zijn. Een signaal dat in de ene periode zeer sterk is en in de andere bijna nul, levert bijvoorbeeld geen lijst op; de handboeksignalen zijn van deze regel niet uitgezonderd. Het negatieve signaal komt van een signaal waarvan het zwakste segment in beide perioden betrouwbaar (t ≤ −2) achterbleef bij de markt, en is in de tabel gemarkeerd met „Negatief signaal uit dit signaal”. Bestaat zo'n signaal niet, dan wordt een signaal waarvan het zwakste segment in beide perioden daalde, maar niet betrouwbaar, gemarkeerd met een „voorzichtigheidsmarkering”: een aandeel dat in dit segment valt, geldt niet als negatief signaal; er verschijnt alleen een oranje voorzichtigheidsnotitie. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
Uitdovingsmeting en verspreidingsmodel
Wat het is: Hoe het trefpercentage van een signaal in de dagen na het signaal uitdooft, en hoe in het weefselmodel (A · Verspreiding over graaf) een schok bij één aandeel zich naar andere aandelen verspreidt en hoe lang hij nodig heeft om uit te doven.
Welke gegevens het voeden: Uitdovingscurve: voor elke dag hoe juist het signaal de aandelen rangschikt naar hun rendement k dagen later (rangcorrelatie), k = 1 … 60. Verspreidingsmodel: de verspreidingsmatrix W die A · Verspreiding over graaf in de nieuwste analyserun heeft geleerd; een eenheidsschok op één aandeel wordt dag na dag met W voortgezet. Alleen verbindingen met een t van 2 of meer in dezelfde richting in beide helften van de trainingsperiode komen in W; daarom gaat de schok van de meeste aandelen op geen enkel ander aandeel over.
Wat het laat zien: Uitdovingsgrafiek en -tabel: het trefpercentage op de eerste dag en op de eerste verhandelbare dag, en de status. Golftabel: voor elk aandeel de grootte van de schok die de volgende dag in andere aandelen overblijft, het aantal getroffen aandelen en de halfwaardetijd (in dagen en handelsuren). Ook de totale halfwaardetijd van de vergelijking wordt gegeven.
Wat je eruit kunt concluderen: De golven van A · Verspreiding over graaf halveren binnen enkele uren; een signaal dat uit dagelijkse slotkoersen wordt gemaakt, kan deze golven niet vangen. Duren per aandeel zijn te berekenen, maar om erop te handelen zijn intraday-koersgegevens nodig. Bij een signaal waarvan de curve op de eerste dag hoog en op de eerste verhandelbare dag bijna nul is, is het effect al voorbij tegen de tijd dat het signaal bekend is.
Volatiliteit: normale bandbreedte en uitbraak
Wat het is: De normale bewegingsbandbreedte van elk aandeel over de volgende 20 handelsdagen, en wat de aandelen die buiten deze bandbreedte gingen daarna deden.
Welke gegevens het voeden: Alle dagrendementen in de tabel return_daily, in het midden in tweeën gesplitst. De volatiliteit van de volgende dag wordt met twee vergelijkingen voorspeld: EWMA (λ = 0.94) en GARCH(1,1) (met maximum likelihood, met variance targeting op de langetermijnvariantie). Beide worden op de eerste helft gefit en op de tweede helft met het QLIKE-verlies vergeleken; die met het laagste verlies wordt gebruikt. De breedte van de bandbreedte wordt zo ingesteld dat ze 95% van de 20-daagse bewegingen in de eerste helft dekt, en op de tweede helft getoetst. Het rendement na een uitbraak wordt, net als bij het segmentbewijs, vanaf de eerste verhandelbare dag ten opzichte van het marktgemiddelde gemeten; hetzelfde aandeel wordt binnen 20 dagen niet dubbel geteld.
Wat het laat zien: Het verlies van de twee vergelijkingen en de gekozen vergelijking, de breedte van de bandbreedte (in standaardafwijkingen), de werkelijke dekking in de tweede periode en, voor de twee soorten uitbraak (onder de bandbreedte gezakt, erboven gestegen), het gemiddelde rendement ten opzichte van de markt over de volgende 20 dagen, de t-waarde en het aantal gebeurtenissen. In de portefeuille en de volglijst de bandbreedte van elk aandeel, de dagelijkse volatiliteit en een markering als het de afgelopen 20 dagen buiten de bandbreedte ging.
Wat je eruit kunt concluderen: De normale bandbreedte is geen richtingsvoorspelling; ze helpt te bepalen hoeveel geld u in een aandeel steekt en hoe groot een daling „normaal” is. Een soort uitbraak geldt alleen als negatief signaal als ze in beide perioden significant (t ≤ −2) achterbleef bij de markt. Volgde in het verleden op scherpe dalingen herstel, dan geldt een daling alleen niet als negatief signaal.
Mijn portefeuille
Wat het is: De beleggingen die u hebt ingevoerd: open beleggingen met hun dagelijkse status, verkochte met hun gerealiseerde resultaat.
Welke gegevens het voeden: Alleen de registraties van uw account in de tabel holding. De aankoopkoers is het gecorrigeerde slot op de aankoopdatum of op de laatste handelsdag daarvoor. De huidige waarde wordt berekend uit het nieuwste gecorrigeerde slot, en het segment en de negatieve signalen uit de nieuwste signaaldag in de tabel signal_daily.
Wat het laat zien: Bedrag, aankoopkoers, aantal, huidige koers en waarde, winst of verlies, het huidige segment van het aandeel in het model (1 sterkst, 5 zwakst) en de status van het negatieve signaal (rood: negatief signaal, groen: geen negatief signaal) met de bron. Redenen voor een negatief signaal: na de aankoop heeft het model het aandeel in het zwakste 20%-segment geplaatst (is de daling van dit segment niet betrouwbaar, dan is dat geen negatief signaal maar een oranje voorzichtigheidsmarkering); de veranderingsdetectie heeft een neerwaarts alarm gegeven; de in oudere registraties ingevulde aanhouddatum is verstreken; het aandeel is de afgelopen 20 dagen buiten zijn normale bandbreedte gegaan en deze soort uitbraak is als negatief signaal gemeten. Elke rij toont ook de normale 20-dagenbandbreedte van het aandeel. Bovenaan staan het totaal belegde bedrag, de huidige waarde en de winst of het verlies.
Wat je eruit kunt concluderen: De status wordt bijgewerkt wanneer de dagelijkse pipeline draait. Een negatief signaal is modeluitvoer, geen verkoopadvies; hebt u een aandeel verkocht, sluit de registratie dan af met „Ik heb verkocht”, zodat het gerealiseerde resultaat bewaard blijft. Winst en verlies worden berekend met gecorrigeerde koersen en bevatten dus dividenden; provisie en belasting zijn niet inbegrepen.
De hier gegeven beleggingsinformatie, commentaren en aanbevelingen vallen niet onder beleggingsadvies. Beleggingsadvies wordt verleend op grond van een beleggingsadviesovereenkomst tussen een cliënt en beleggingsondernemingen, vermogensbeheerders of banken die geen deposito's aannemen. De signalen hier worden met statistische modellen uit historische gegevens gemaakt, voor iedereen gelijk getoond en zijn niet persoonlijk; ze passen mogelijk niet bij uw financiële situatie of uw risico- en rendementsvoorkeuren. Beleggingsbeslissingen nemen uitsluitend op basis van de hier gegeven informatie leidt daarom mogelijk niet tot resultaten die aan uw verwachtingen voldoen.