Synthèse

L'écran d'investissement personnel. En haut, la sortie du modèle pour aujourd'hui en deux phrases : s'il y a des actions sur la liste de signaux positifs, et s'il y a un signal négatif sur les actions de votre portefeuille. L'écran ne dit ni acheter, ni vendre, ni conserver ; il montre une sortie de modèle identique pour tous et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. En dessous figurent vos placements, la liste de surveillance et les mesures sur lesquelles repose la décision. Les placements ne sont conservés que dans votre compte ; les autres utilisateurs ne peuvent pas les voir.

Que dois-je faire aujourd'hui ?

Ce que c'est: La carte en haut de l'écran : une phrase pour la « Liste de signaux positifs » et une pour « Votre portefeuille ».

Quelles données l'alimentent: Elle résume la liste de surveillance et le tableau Mon portefeuille ci-dessous ; elle ne calcule rien elle-même.

Ce que cela montre: Côté liste : s'il n'y a pas de liste de surveillance, « Pas de liste de signaux positifs aujourd'hui » et la raison ; s'il y en a une, le nombre d'actions et le premier jour de bourse à partir duquel le signal est mesuré ; un avertissement si la liste est ancienne. Côté portefeuille : l'absence de placement ouvert le cas échéant ; en cas de signal négatif, sur quelles actions (en rouge) ; sinon, qu'aucune n'en a (en vert). Les placements portant une marque de prudence sont aussi nommés.

Ce que l'on peut en conclure: « Pas de liste de signaux positifs aujourd'hui » n'est pas une erreur : si aucun signal n'a sélectionné dans les données historiques des actions battant de façon fiable le marché sur les deux périodes, l'application n'invente pas de liste. La manière dont la décision a été prise est expliquée dans la section « Comment cela a-t-il été décidé ? » sous la liste de surveillance.

Liste de surveillance

Ce que c'est: Au plus 20 actions pour lesquelles le modèle a donné son signal haussier le plus fort le dernier jour de signal. Ce n'est pas une recommandation d'achat mais une liste de surveillance affichée à l'identique pour tous : aucune date de fin n'est donnée, car aucune hausse régulière et mesurable n'a été constatée pour ces actions dans le passé.

Quelles données l'alimentent: Les candidats sont les horizons de signal de quatre modèles (A · Diffusion sur graphe, B · Classement transversal, D · Consensus et W · Onde pondérée) et trois signaux de manuel calculés à partir des cours (M · Momentum : 12 derniers mois, hors dernier mois ; R · Retournement à court terme : 5 derniers jours ; L · Faible volatilité : 60 derniers jours). Dans le modèle W, une action en retard sur les sociétés auxquelles elle est liée est tirée vers le haut, et une action en avance est tirée vers le bas ; les liens sont construits chaque jour avec les seules données disponibles jusqu'à ce jour, et tous les horizons portent le même signal. La liste provient du candidat qui remplit toutes les conditions suivantes à la fois : l'écart sur 20 jours entre la tranche d'achat la plus forte et la tranche de vente la plus forte est positif sur les deux périodes, cet écart est trop grand pour être expliqué par le hasard sur les deux périodes (t ≥ 2 sur des fenêtres de 20 jours qui ne se chevauchent pas), et le taux de réussite du signal le premier jour négociable est significatif (t ≥ 2). Si plusieurs candidats se qualifient, celui dont l'écart moyen sur les deux périodes est le plus grand est choisi ; si aucun ne se qualifie, aucune liste n'est affichée. La liste provient du dernier jour LIVE de ce signal, à défaut du dernier jour de backtest. Le dernier cours provient de la table price_daily, l'état du consensus et l'activité de changement des signaux D et C du même jour, et la durée de l'onde de l'équation de propagation de A · Diffusion sur graphe.

Ce que cela montre: Rang, action, direction du modèle, confiance, état du consensus, activité de changement, dernier cours et, selon A · Diffusion sur graphe, combien d'heures de séance un choc sur cette action met à se réduire de moitié et à combien d'actions il se propage. Au-dessus de la liste figurent le signal choisi, le jour du signal, le premier jour négociable et le résultat de la tranche la plus positive sur les deux périodes. Un placement peut être saisi à partir de chaque ligne.

Ce que l'on peut en conclure: Les actions de la liste sont celles pour lesquelles le modèle donne son signal positif le plus fort. La note au-dessus de la liste indique le résultat de la tranche la plus positive sur les deux périodes ; si elle n'a pas devancé le marché sur les deux périodes, la liste ne sert qu'à surveiller. Si le premier jour négociable est passé, le pipeline ne s'est pas exécuté et la liste est ancienne. La décision d'investir dans telle action et pour quel montant vous appartient.

Preuves par tranches

Ce que c'est: Ce qu'ont fait, par rapport au marché après le premier jour négociable, les actions les plus positives et les plus négatives de chaque modèle et horizon de signal.

Quelles données l'alimentent: Les signaux de backtest de la dernière exécution d'analyse (signal_daily) et les rendements bruts quotidiens (return_daily). Chaque jour, les actions sont réparties en cinq tranches selon la force du signal. Comme le signal est produit après la clôture, le rendement part de la clôture du jour de bourse suivant, et l'écart par rapport à la moyenne du marché sur les mêmes jours (le rendement équipondéré des actions ayant un signal) est cumulé. La période est coupée en deux et les deux moitiés sont calculées séparément.

Ce que cela montre: Surperformance cumulée sur 5, 20 et 60 jours pour la tranche 1 (la plus positive) et la tranche 5 (la plus négative), dans des colonnes séparées pour les deux périodes ; les colonnes « L'écart est-il fiable ? » donnent la valeur t de l'écart sur 20 jours pour chaque période (en vert à partir de 2). Les lignes qui produisent la liste de surveillance et l'avertissement de signal négatif sont marquées. Les horizons qui produisent jour après jour le même signal sont fusionnés en une ligne.

Ce que l'on peut en conclure: Si une tranche n'a pas le même signe sur les deux périodes, ou si t est inférieur à 2, le résultat peut être dû au hasard. Par exemple, un signal très fort sur une période et proche de zéro sur l'autre ne produit pas de liste ; les signaux de manuel ne sont pas exemptés de cette règle. Le signal négatif provient d'un signal dont la tranche la plus faible a été de façon fiable (t ≤ −2) en retard sur le marché sur les deux périodes, et il est marqué dans le tableau par « Signal négatif issu de ce signal ». S'il n'existe pas de tel signal, un signal dont la tranche la plus faible a baissé sur les deux périodes, mais pas de façon fiable, est marqué d'une « marque de prudence » : une action qui tombe dans cette tranche ne compte pas comme signal négatif ; seule une note de prudence orange apparaît. Les résultats passés ne garantissent pas l'avenir.

Mesure de l'amortissement et modèle de propagation

Ce que c'est: Comment le taux de réussite d'un signal s'amortit dans les jours qui suivent le signal et, dans le modèle de tissu (A · Diffusion sur graphe), comment un choc sur une action se propage aux autres actions et combien de temps il met à s'éteindre.

Quelles données l'alimentent: Courbe d'amortissement : pour chaque jour, avec quelle justesse le signal classe les actions selon leur rendement k jours plus tard (corrélation de rang), k = 1 … 60. Modèle de propagation : la matrice de propagation W apprise par A · Diffusion sur graphe lors de la dernière exécution d'analyse ; un choc unitaire sur une action est propagé jour après jour avec W. Seuls entrent dans W les liens ayant un t de 2 ou plus dans le même sens sur les deux moitiés de la période d'entraînement ; c'est pourquoi le choc de la plupart des actions ne passe à aucune autre action.

Ce que cela montre: Graphique et tableau d'amortissement : le taux de réussite le premier jour et le premier jour négociable, et le statut. Tableau des ondes : pour chaque action, l'ampleur de son choc qui subsiste le lendemain dans d'autres actions, le nombre d'actions touchées et sa demi-vie (en jours et en heures de séance). La demi-vie globale de l'équation est aussi indiquée.

Ce que l'on peut en conclure: Les ondes de A · Diffusion sur graphe se réduisent de moitié en quelques heures ; un signal produit à partir des clôtures quotidiennes ne peut pas capter ces ondes. Des durées par action peuvent être calculées, mais négocier sur cette base nécessiterait des données de cours intrajournalières. Pour un signal dont la courbe est élevée le premier jour et proche de zéro le premier jour négociable, l'effet est déjà passé au moment où le signal est connu.

Volatilité : fourchette normale et cassure de fourchette

Ce que c'est: La fourchette de mouvement normale de chaque action sur les 20 prochains jours de bourse, et ce qu'ont fait ensuite les actions sorties de cette fourchette.

Quelles données l'alimentent: Tous les rendements quotidiens de la table return_daily, coupés en deux en leur milieu. La volatilité du lendemain est prévue avec deux équations : EWMA (λ = 0.94) et GARCH(1,1) (par maximum de vraisemblance, avec ciblage de la variance de long terme). Les deux sont ajustées sur la première moitié et comparées sur la seconde avec la perte QLIKE ; celle dont la perte est la plus faible est utilisée. La largeur de la fourchette est fixée pour couvrir 95 % des mouvements sur 20 jours de la première moitié et testée sur la seconde. Le rendement après une cassure est mesuré, comme dans les preuves par tranches, à partir du premier jour négociable par rapport à la moyenne du marché ; une même action n'est pas comptée deux fois en 20 jours.

Ce que cela montre: La perte des deux équations et celle retenue, la largeur de la fourchette (en écarts-types), la couverture réelle sur la seconde période et, pour les deux types de cassure (passée sous la fourchette, passée au-dessus), le rendement moyen par rapport au marché sur les 20 jours suivants, la valeur t et le nombre d'événements. Dans le portefeuille et la liste de surveillance, la fourchette de chaque action, sa volatilité quotidienne, et une marque si elle est sortie de la fourchette au cours des 20 derniers jours.

Ce que l'on peut en conclure: La fourchette normale n'est pas une prévision de direction ; elle sert à décider combien d'argent placer dans une action et quelle ampleur de baisse est « normale ». Un type de cassure ne compte comme signal négatif que s'il a été nettement (t ≤ −2) en retard sur le marché sur les deux périodes. Si des rebonds ont suivi les fortes baisses dans le passé, une baisse seule n'est pas considérée comme un signal négatif.

Mon portefeuille

Ce que c'est: Les placements que vous avez saisis : les ouverts avec leur état quotidien, les vendus avec leurs résultats réalisés.

Quelles données l'alimentent: Uniquement les enregistrements de votre compte dans la table holding. Le prix d'achat est la clôture ajustée de la date d'achat ou du dernier jour de bourse précédent. La valeur actuelle est calculée à partir de la dernière clôture ajustée, et la tranche et les signaux négatifs à partir du dernier jour de signal de la table signal_daily.

Ce que cela montre: Montant, prix d'achat, quantité, cours et valeur actuels, gain ou perte, la tranche actuelle de l'action dans le modèle (1 la plus forte, 5 la plus faible) et l'état du signal négatif (rouge : signal négatif, vert : pas de signal négatif) avec sa source. Raisons d'un signal négatif : après l'achat, le modèle a placé l'action dans la tranche des 20 % les plus faibles (si la baisse de cette tranche n'est pas fiable, ce n'est pas un signal négatif mais une marque de prudence orange) ; la détection de changement a donné une alerte baissière ; la date de détention saisie dans d'anciens enregistrements est dépassée ; l'action est sortie de sa fourchette normale au cours des 20 derniers jours et ce type de cassure a été mesuré comme un signal négatif. Chaque ligne indique aussi la fourchette normale à 20 jours de l'action. En haut figurent le montant total investi, la valeur actuelle et le gain ou la perte.

Ce que l'on peut en conclure: L'état est mis à jour à chaque exécution du pipeline quotidien. Un signal négatif est une sortie de modèle, pas une recommandation de vente ; si vous avez vendu une action, vous clôturez l'enregistrement avec « J'ai vendu », afin que le résultat réalisé soit conservé. Les gains et pertes sont calculés avec des cours ajustés et incluent donc les dividendes ; ils n'incluent ni commission ni impôt.

Les informations, commentaires et recommandations d'investissement fournis ici ne relèvent pas du conseil en investissement. Le conseil en investissement est fourni dans le cadre d'un contrat de conseil en investissement conclu entre le client et des sociétés d'intermédiation, des sociétés de gestion de portefeuille ou des banques n'acceptant pas de dépôts. Les signaux présentés ici sont produits à partir de données historiques au moyen de modèles statistiques, sont affichés à l'identique pour tous et ne sont pas personnalisés ; ils peuvent ne pas convenir à votre situation financière ni à vos préférences en matière de risque et de rendement. Par conséquent, prendre des décisions d'investissement sur la seule base des informations fournies ici peut ne pas produire des résultats conformes à vos attentes.