概要
个人投资页面。顶部用两句话给出模型今天的输出：正面信号清单上是否有股票，以及你持仓中的股票是否出现负面信号。本页面不会说买入、卖出或持有；它展示对所有人都相同的模型输出，而不是个性化的投资建议。下方是你的投资、观察清单，以及决策所依据的各项测量。投资只保存在你自己的账户中；其他用户看不到。
我今天该做什么？
这是什么: 页面顶部的卡片：“正面信号清单”与“你的持仓”各一句话。
数据来源: 它汇总下方的观察清单与“我的持仓”表格；它自身不做任何计算。
展示什么: 清单一侧：若没有观察清单，显示“今天没有正面信号清单”及其原因；若有，则显示它包含多少只股票，以及信号从哪个首个交易日开始计量；若清单过期会给出警示。持仓一侧：若没有未平仓的投资会说明这一点；若存在负面信号，指出是哪些股票（红色）；否则说明所有股票均无负面信号（绿色）。带有审慎标记的投资也会被点名。
能得出什么结论: “今天没有正面信号清单”并不是错误：若在历史数据中没有任何信号能选出在两个时期都可靠地跑赢市场的股票，本应用不会编造一份清单。决策是如何做出的，会在观察清单下方的“这是如何决定的？”一节中说明。
观察清单
这是什么: 在最近一个信号日上模型给出最强向上信号的至多 20 只股票。这不是买入推荐，而是对所有人显示相同内容的观察清单：不给出结束日期，因为在过去并未在这些股票上发现可测量且一致的上涨。
数据来源: 候选来自四个模型的信号期限（A · 图扩散、B · 横截面排序、D · 共识 与 W · 加权波动）以及三个由价格计算的教科书信号（M · 动量：最近 12 个月，不含最近一个月；R · 短期反转：最近 5 天；L · 低波动率：最近 60 天）。在模型 W 中，落后于与之相连公司的股票会被向上拉，跑在它们前面的会被向下拉；关联每天只用截至当日的数据构建，所有期限携带相同的信号。清单来自同时满足以下全部条件的候选：最强买入分组与最强卖出分组之间 20 天的差距在两个时期都为正，这一差距在两个时期都大到无法用偶然解释（由互不重叠的 20 天窗口得出 t ≥ 2），并且该信号在首个可交易日的命中率显著（t ≥ 2）。若有多个候选合格，则选择在两个时期上平均差距最大的那个；若没有候选合格，则不显示清单。清单取自该信号最近的实时日，否则取自最近的 backtest 日。最新价格来自 price_daily 表，共识状态与变化活跃度来自同一天的 D 与 C 信号，波动持续时间来自 A · 图扩散 的传播方程。
展示什么: 排名、股票、模型方向、置信度、共识状态、变化活跃度、最新价格，以及按 A · 图扩散 的计算，该股票的一次冲击需要多少个交易小时才会减半、会扩散到多少只股票。清单上方是所选的信号、信号日、首个可交易日，以及最强正面分组在两个时期的结果。可以从每一行录入一笔投资。
能得出什么结论: 清单上的股票是模型给出最强正面信号的那些。清单上方的说明给出最强正面分组在两个时期的结果；若它并非在两个时期都领先市场，该清单仅供观察。若首个可交易日已经过去，说明流水线没有运行，清单已过期。投资哪只股票、投入多少，由你自己决定。
分组证据
这是什么: 各模型与各信号期限中最强正面与最强负面的股票，在首个可交易日之后相对市场的表现。
数据来源: 最近一次分析运行的 backtest 信号（signal_daily）与每日原始收益率（return_daily）。每天按信号强度把股票分为五个分组。由于信号在收盘后产生，收益率从下一个交易日的收盘价开始计算，并累积与同期市场平均（有信号股票的等权收益率）的差距。期间被分为两半，两半分别计算。
展示什么: 分组 1（最强正面）与分组 5（最强负面）在 5、20 与 60 天上的累计超额收益率，两个时期分列不同的列；“差距是否可靠？”各列给出每个时期 20 天差距的 t 值（2 及以上为绿色）。产生观察清单与负面信号警示的行会被标出。逐日产生相同信号的期限会合并为一行。
能得出什么结论: 若某个分组在两个时期符号不一致，或 t 低于 2，其结果可能出于偶然。例如，一个在某个时期非常强、在另一个时期接近于零的信号不会产生清单；教科书信号也不能豁免这条规则。负面信号来自这样一个信号：它最弱的分组在两个时期都可靠地（t ≤ −2）落后于市场，并在表格中标注为“来自该信号的负面信号”。若没有这样的信号，则把最弱分组在两个时期都下跌但并不可靠的信号标上“审慎标记”：落入该分组的股票不算作负面信号，只会出现一条橙色的审慎提示。过去的结果不保证未来。
衰减测量与传播模型
这是什么: 信号的命中率在信号之后几天内如何衰减，以及在织物模型（A · 图扩散）中，一只股票的冲击如何扩散到其他股票、需要多久才会消退。
数据来源: 衰减曲线：对每一天，该信号对 k 天后各股票收益率排序的正确程度（秩相关），k = 1 … 60。传播模型：最近一次分析运行中 A · 图扩散 学到的传播矩阵 W；给某只股票一个单位冲击，用 W 逐日向前推演。只有在训练期两半中都以 2 或以上的 t 值呈现相同方向的关联才会进入 W；这就是为什么大多数股票的冲击不会传到任何其他股票。
展示什么: 衰减图与表格：第一天与首个可交易日的命中率，以及状态。波动表格：对每只股票，其冲击在第二天残留在其他股票中的大小、它影响的股票数量，以及它的半衰期（以天与交易小时表示）。也会给出该方程的总体半衰期。
能得出什么结论: A · 图扩散 的波动在几小时内就减半；由每日收盘价产生的信号无法捕捉这些波动。逐只股票的持续时间可以计算，但要据此交易则需要日内价格数据。对于曲线在第一天很高、到首个可交易日已接近于零的信号，当信号为人所知时，影响其实已经结束。
波动：正常区间与区间突破
这是什么: 每只股票在接下来 20 个交易日中的正常变动区间，以及变动超出该区间的股票之后的表现。
数据来源: return_daily 表中的全部日收益率，从中间一分为二。用两个方程预测次日波动率：EWMA（λ = 0.94）与 GARCH(1,1)（用极大似然估计，并对长期方差做方差锚定）。两者都在前半段拟合，在后半段用 QLIKE 损失比较；损失较低的一个被采用。区间宽度设定为覆盖前半段 95% 的 20 天变动，并在后半段检验。突破之后的收益率与分组证据一样，从首个可交易日起相对市场平均计量；同一只股票在 20 天内不会被重复计入。
展示什么: 两个方程的损失与被选中的那个、区间的宽度（以标准差表示）、在第二个时期的实际覆盖率，以及两种突破（跌破、涨破）在接下来 20 天相对市场的平均收益率、t 值与事件数量。在持仓与观察清单中，会显示每只股票的区间、它的日波动率，以及它在最近 20 天是否曾超出该区间的标记。
能得出什么结论: 正常区间不是方向预测；它用来判断在一只股票上投入多少资金，以及多大的下跌算是“正常”。只有当某一种突破在两个时期都显著地（t ≤ −2）落后于市场时，它才算作负面信号。若在过去急跌之后往往伴随回升，则单纯的下跌不算作负面信号。
我的持仓
这是什么: 你录入的投资：未平仓的显示其每日状态，已卖出的显示其已实现结果。
数据来源: 只包括 holding 表中你账户的记录。买入价是买入日或其之前最后一个交易日的复权收盘价。当前价值由最新复权收盘价计算，分组与负面信号则来自 signal_daily 表中最近的信号日。
展示什么: 金额、买入价、数量、当前价格与价值、盈亏、该股票在模型中当前所处的分组（1 最强，5 最弱），以及负面信号状态（红色：有负面信号，绿色：无负面信号）及其来源。负面信号的原因：买入之后模型把该股票放进了最弱的 20% 分组（若该分组的下跌并不可靠，这不算负面信号，而是一个橙色的审慎标记）；变化检测发出了向下的告警；较早记录中录入的持有日期已经过去；该股票在最近 20 天超出了它的正常区间，并且这种突破经测量属于负面信号。每一行还会显示该股票 20 天的正常区间。顶部是投资总额、当前价值与盈亏。
能得出什么结论: 状态会随着每日流水线的运行而更新。负面信号是模型输出，而不是卖出建议；若你卖出了某只股票，用“我已卖出”来结清这条记录，已实现的结果便会被保留。盈亏用复权价格计算，因此包含分红；它不包含佣金与税费。
此处给出的投资信息、评论与建议不属于投资顾问服务的范围。投资顾问服务是依据客户与证券公司、投资组合管理公司或不吸收存款的银行之间签署的投资顾问合同提供的。此处的信号由统计模型基于历史数据生成，对所有人一致展示，并非个性化；它们可能并不适合你的财务状况或你的风险与收益偏好。因此，仅凭此处给出的信息做出投资决策，可能不会产生符合你预期的结果。