地圖 · 衝擊模擬器

依照 A · 圖擴散 所學到的傳播矩陣，給某檔股票的一次衝擊在接下來幾天會到達哪裡。

衝擊模擬器

這是什麼: 選擇一檔股票、一個衝擊大小與天數後執行的計算，以及受影響最大的股票清單。

由哪些資料驅動: /api/analysis/shock：最近一次分析執行 A · 圖擴散 結果中的稀疏 VAR(1) 矩陣 W。只有通過兩個時期檢定的關聯才會進入 W：一檔股票今天的殘差報酬率與另一檔股票隔天殘差報酬率之間的關係，必須在訓練期的兩半中都以相同方向達到 2 以上的 t 值。衝擊以該股票自身殘差報酬率標準差的倍數給出，並以 ε(t+1) = W·ε(t) 向前推演。過去一年每日 TL 成交量中位數落在最低四分之一的股票，會被標記為交易清淡。

顯示什麼: 第 0 天是衝擊本身。之後的每一天都會列出受影響的股票檔數與受影響最大的那些股票。長條顯示這個影響是初始衝擊的多少比例；所有天數都在同一尺度上，衰減中的衝擊會越變越小。右側的數字是扣除市場與產業變動之後對日報酬率的影響。頂部有一句朴素的說明，指出這次衝擊隔天會傳給多少檔股票、在第幾天消散，以及模型能解釋隔日報酬率的多少。

可以得出什麼結論: 這不是預測，而是模型所隱含的傳播。若模型的解釋力低於 5%，畫面會給出警告：傳播在價格上並不能可靠地看到。若 W 大部分都是零，衝擊就不會超出少數幾個鄰居；這直接顯示在這份資料中落後性傳播很弱。畫面會說明總共檢定了多少條可能的關聯、通過了多少條，以及若純屬偶然預期會有多少條；當通過的數量不到預期數量的兩倍時，它會提出警告。所選股票的關聯會連同兩個時期的 t 值一起列出。交易清淡的股票價格形成得比較慢，因此它的關聯可能是虛假的。

傳播地圖

這是什麼: 以所選日期的衝擊數值為織物地圖著色。

由哪些資料驅動: 衝擊模擬器的結果，以及最近一次執行的地圖座標。

顯示什麼: 它顯示衝擊到達了哪些群集，以及它如何隨著日子過去而消散。點的大小是它占初始衝擊的比例；顏色顯示方向。

可以得出什麼結論: 衝擊跳出自己所屬的產業，暗示兩個不同產業之間存在落後性的關聯；這條關聯是否顯著，應該到「實驗室 > A」分頁的落後性關係表格中查看。

• 指南

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