銘柄 · ファクター系列
残差リターンの計算に使うローリングベータと実現ボラティリティ。
ファクター係数とボラティリティ
これは何か: 市場ベータ、セクターベータ、USD/TRY ベータ、21日実現ボラティリティの線。
どのデータに基づくか: return_daily テーブル: beta_market、beta_sector、beta_fx、realized_vol。ベータは250日ウィンドウで t-1 までのデータだけを使って推定し、その後、各日の残差をベータに対してクロスセクションで直交化します。
何を示すか: 市場、自らのセクター、為替レートに対する銘柄の感応度が時間とともにどう変わるかを示します。最初の250日にはベータがありません。
そこから何が言えるか: ベータの急なジャンプは、たいてい大きな値動きが1つウィンドウに入ったことを意味します。情報源にセクター指数がないため、セクターベータはそのセクター構成銘柄の平均から導出したファクターに対する値です。ローリングベータがトレンドを吸収することが、パフォーマンス画面の「残差 / 生リターン」の差の原因です。
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